និក្កេ 225 ឡើងលើស 60,000 ខណៈពាណិជ្ជកម្ម AI បន្តពង្រីក

ចំណុចសំខាន់ៗ

• សន្ទស្សន៍ Nikkei 225 ឡើង 1.38% បិទនៅ 60,537.36 ជាលើកដំបូងបិទលើកម្រិតសំខាន់ 60,000។
• សន្ទស្សន៍ Topix ឡើង 0.5% ទៅ 3,735.28 ខណៈ Nikkei កើនសរុប 18.6% ចាប់ពីដើមឆ្នាំមក (year-to-date)។
• តារាងបង្ហាញ Nikkei225 នៅ 60,259.15 កើន 204.17 ពិន្ទុ ឬ 0.34% ហើយកម្រិត 60,000 ក្លាយជាបន្ទាត់សំខាន់សម្រាប់អារម្មណ៍ទីផ្សារ (sentiment line)។

សន្ទស្សន៍ Nikkei 225 របស់ជប៉ុនបានធ្វើអ្វីដែលអ្នកជួញដូរច្រើនកំពុងរង់ចាំ៖ បិទលើកម្រិតសំខាន់ 60,000 ជាលើកដំបូង។ សន្ទស្សន៍គោល (benchmark index៖ សន្ទស្សន៍ស្តង់ដារដែលគេយកធៀបទីផ្សារ) ឡើង 1.38% បិទនៅ 60,537.36 ខណៈ Topix ដែលគ្របដណ្តប់ភាគហ៊ុនទូលំទូលាយជាង ឡើង 0.5% ទៅ 3,735.28។ ការឡើងនេះធ្វើឲ្យ Nikkei កើន 18.6% ចាប់ពីដើមឆ្នាំមក។

ការកើនឡើងនេះបង្ហាញថា ទីផ្សារកំពុងផ្តោតលើប្រធានបទ AI (បញ្ញាសិប្បនិម្មិត), ឧស្សាហកម្មសេមីកុងដាក់ធ័រ (semiconductor៖ បន្ទះឈីប), ស្វ័យប្រវត្តិកម្មក្នុងរោងចក្រ (automation) និងរ៉ូបូត (robotics) របស់ជប៉ុន។ Wall Street បានផ្តល់សញ្ញាវិជ្ជមានដល់តូក្យូ បន្ទាប់ពីសន្ទស្សន៍ធំៗនៅអាមេរិកបិទកំពូលថ្មី (record highs) កាលពីថ្ងៃសុក្រ។ Intel បានប្រកាសប្រាក់ចំណេញ/លទ្ធផលល្អជាងការរំពឹង (earnings estimate៖ ការព្យាករណ៍លទ្ធផលរបស់ទីផ្សារ) ដោយបានអត្ថប្រយោជន៍ពីតម្រូវការកើនខ្លាំងនៅវិស័យ AI ខណៈ Philadelphia SE Semiconductor Index បន្តកំណត់ត្រាកើនជាប់ៗគ្នា 18 វគ្គ (sessions៖ ថ្ងៃជួញដូរ)។

អ្វីនេះបានជួយឲ្យភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាជប៉ុន និងក្រុមហ៊ុនស្វ័យប្រវត្តិកម្មរោងចក្រនាំមុខការឡើង។ Keyence និង Fanuc ឡើងដល់កម្រិតកំណត់ឡើងប្រចាំថ្ងៃ (daily trading limit៖ កម្រិតអតិបរមាដែលភាគហ៊ុនអាចឡើងក្នុងមួយថ្ងៃ) ជិត 16% បន្ទាប់ពីក្រុមហ៊ុនទាំងពីររាយការណ៍ប្រាក់ចំណេញល្អជាងការរំពឹង បន្ទាប់ពីផ្សារបិទថ្ងៃសុក្រ។ SMC ក៏ស្ថិតក្នុងក្រុមឡើងខ្លាំង ដោយកើន 7.1% ក្រោយមានព័ត៌មានថា មូលនិធិវិនិយោគប្រភេទ “activist fund” (មូលនិធិដែលចូលទិញភាគហ៊ុនហើយជំរុញឲ្យក្រុមហ៊ុនផ្លាស់ប្តូរយុទ្ធសាស្ត្រ) ឈ្មោះ Palliser Capital បានវិនិយោគទឹកប្រាក់ច្រើនក្នុងក្រុមហ៊ុនស្វ័យប្រវត្តិកម្មរោងចក្រ​នេះ។

ការឡើងខ្លាំង ប៉ុន្តែមិនទូលំទូលាយ

ទោះបិទថ្ងៃមើលទៅខ្លាំង ក្តី “market breadth” (ទំហំការចូលរួមរបស់ភាគហ៊ុនជាច្រើន/ទូលំទូលាយក្នុងការឡើងឬចុះ) បង្ហាញរឿងត្រូវប្រុងប្រយ័ត្ន។ ក្នុង Nikkei មានភាគហ៊ុនឡើង 94 ខណៈភាគហ៊ុនចុះ 130។ នេះមានន័យថា កំណើនមកពីភាគហ៊ុនធំៗមួយក្រុមតូច (heavyweights៖ ភាគហ៊ុនធំជាអ្នកមានឥទ្ធិពលលើសន្ទស្សន៍) មិនមែនជាការឡើងទូលំទូលាយទាំងទីផ្សារទេ។

ចំណុចនេះសំខាន់សម្រាប់ជំហានបន្ទាប់។ “narrow rally” (ការកើនឡើងតូចចង្អៀត៖ ឡើងដោយភាគហ៊ុនមួយចំនួនតែប៉ុណ្ណោះ) អាចបន្តឡើងបាន ប្រសិនបើភាគហ៊ុនធំៗទាក់ទាញលំហូរទុនពីពិភពលោក ជាពិសេសសម្រាប់សន្ទស្សន៍ “price-weighted” ដូច Nikkei 225 (price-weighted៖ សន្ទស្សន៍ដែលភាគហ៊ុនមានតម្លៃខ្ពស់មានឥទ្ធិពលច្រើនជាង)។ ប៉ុន្តែវាក៏មានន័យថា អ្នកជួញដូរត្រូវប្រយ័ត្ន “profit-taking” (ការលក់ដើម្បីចាក់សោប្រាក់ចំណេញ) យ៉ាងរហ័ស បើភាគហ៊ុននាំមុខចាប់ផ្តើមស្ទាក់ស្ទើរ។

Rohm បង្ហាញថា ហានិភ័យជាក់លាក់តាមភាគហ៊ុន (stock-specific risk៖ ហានិភ័យដែលកើតពីព័ត៌មាន/ស្ថានភាពក្រុមហ៊ុនមួយ) នៅតែខ្ពស់។ ក្រុមហ៊ុនផលិតឈីបនេះធ្លាក់ 9.19% បន្ទាប់ពី Denso និយាយថា កំពុងពិចារណាដកចេញការផ្តល់សំណើទិញយក (takeover offer៖ សំណើទិញក្រុមហ៊ុន)។

ព័ត៌មានចុងសប្ដាហ៍បញ្ជាក់ថា Denso ពិបាកទទួលបានការគាំទ្រពី Rohm សម្រាប់ការភ្ជាប់អាជីវកម្ម (tie-up៖ ការរួមដៃ/សហការណ៍ ឬការរួមបញ្ចូល) ដែលអាចធ្វើឲ្យការចាប់អារម្មណ៍ត្រឡប់ទៅការពិភាក្សារបស់ Rohm ជាមួយ Toshiba និងអង្គភាពឈីបដែលភ្ជាប់នឹង Mitsubishi Electric។

សំណើពីអ៊ីរ៉ង់ជួយឲ្យចំណង់ទទួលហានិភ័យត្រឡប់មកវិញ

Nikkei ធ្លាក់ចូលតំបន់អវិជ្ជមាន (negative territory៖ ប្រែជាចុះក្រោមកម្រិតថ្ងៃមុន) មិនយូរប៉ុន្មានបន្ទាប់ពីបើកទីផ្សារ ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកបានឡើងវិញ ក្រោយមានព័ត៌មានថា អ៊ីរ៉ង់បានផ្តល់សំណើថ្មីទៅសហរដ្ឋអាមេរិក ដើម្បីបញ្ចប់សង្គ្រាម និងបើកឡើងវិញច្រក Hormuz (Strait of Hormuz៖ ច្រកសមុទ្រសំខាន់សម្រាប់ដឹកប្រេង)។ សំណើត្រូវបានរាយការណ៍ថា បញ្ជូនតាមអ្នកសម្របសម្រួលប៉ាគីស្ថាន ហើយអាចពន្យារការចរចានុយក្លេអ៊ែរទៅដំណាក់កាលក្រោយ ខណៈផ្តោតជាមុនលើការបើកការចេញចូលផ្លូវសមុទ្រ (maritime access)។

វាជួយស្តារចំណង់ទទួលហានិភ័យ (risk appetite៖ ចំណង់ចូលលេងទ្រព្យសកម្មហានិភ័យដូចភាគហ៊ុន) ព្រោះច្រក Hormuz ជាចំណុចស្នូលក្នុងប្រធានបទ “inflation trade” (ការវិនិយោគដោយផ្អែកលើការរំពឹងអតិផរណា)។ បើច្រកនេះបើកឡើងវិញ ហានិភ័យខាងតម្លៃប្រេងអាចថយចុះ សម្ពាធនាំចូល (import pressure) អាចស្រួល ហើយក្រុមហ៊ុនផលិតជប៉ុនអាចទទួលសម្ពាធតិចពីថ្លៃថាមពល និងថ្លៃដឹកជញ្ជូន (logistics costs)។

ទោះយ៉ាងណា ការទិញដោយសារការធូរស្រាល (relief trade៖ ទិញពេលមានព័ត៌មានធ្វើឲ្យភ័យតិច) មិនបានលុបហានិភ័យទេ។ ការពិភាក្សាដើម្បីដោះស្រាយជម្លោះរយៈពេលពីរខែ បានស្ទាក់ស្ទើរនៅចុងសប្ដាហ៍ ហើយតម្លៃប្រេងខ្ពស់នៅតែគំរាមកំហែងសេដ្ឋកិច្ចជប៉ុនដែលពឹងផ្អែកលើធនធាននាំចូល។ ទីផ្សារឡើងខ្លាំង (bull run៖ ទីផ្សារកំពុងឡើង) កំពុងទទួលសម្ពាធពីជម្លោះមជ្ឈិមបូព៌ា បញ្ហាខ្សែសង្វាក់ផ្គត់ផ្គង់ (supply-chain stress) និងថ្លៃថាមពលខ្ពស់ ទោះបីរបាយការណ៍លទ្ធផលដំបូងៗនៅតែប្រសើរជាងការភ័យខ្លាចក្តី។

ហានិភ័យពី BOJ មិនទាន់បាត់

ធនាគារកណ្ដាលជប៉ុន (BOJ) បន្ថែមអថេរមួយទៀតសម្រាប់អ្នកជួញដូរ។ BOJ ប្រហែលរក្សាអត្រាការប្រាក់ (rates) នៅកិច្ចប្រជុំថ្ងៃទី 27–28 មេសា ដោយប្រភពនិយាយថា ធនាគារកណ្ដាលអាចរង់ចាំ ព្រោះជម្លោះមជ្ឈិមបូព៌ាធ្វើឲ្យទស្សនវិស័យពិបាកវាយតម្លៃ។ អត្រាគោលនយោបាយបច្ចុប្បន្ន (policy rate៖ អត្រាការប្រាក់សំខាន់របស់ធនាគារកណ្ដាល) ស្ថិតនៅ 0.75% ហើយទីផ្សារបានបញ្ចុះការរំពឹងលើការឡើងអត្រា (hike) ក្នុងខែមេសា ខណៈអ្នកជួញដូរនៅតែស្វែងរកសញ្ញាថា អាចមានចលនាឆាប់ៗនៅខែមិថុនា។

នេះបង្កើតស្ថានភាពលាយឡំសម្រាប់ភាគហ៊ុន។ BOJ ប្រយ័ត្នប្រយែងអាចគាំទ្រភាគហ៊ុន ដោយរក្សាលក្ខខណ្ឌសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល (liquidity conditions៖ ភាពងាយស្រួលក្នុងការខ្ចី/មានសាច់ប្រាក់ក្នុងទីផ្សារ) ឲ្យយូរជាងមុន។ ប៉ុន្តែប្រាក់យេនទន់ (weaker yen) អាចបង្កើនថ្លៃនាំចូល ជាពិសេសបើប្រេងនៅខ្ពស់។ វាអាចបង្រួមប្រាក់ចំណេញ (margins៖ គម្លាតប្រាក់ចំណេញ) សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលមិនអាចបន្ថែមតម្លៃទៅលើអតិថិជន (pass on costs) បាន។

បច្ចុប្បន្ន អ្នកជួញដូរភាគហ៊ុននៅតែផ្តល់រង្វាន់ដល់លទ្ធផលអាជីវកម្មល្អ និងតម្រូវការ AI។ ហានិភ័យគឺ ប្រសិនបើ BOJ បញ្ចេញសារមើលទៅតឹងរ៉ឹង (hawkish tone៖ សញ្ញាចង់ដំឡើងអត្រាការប្រាក់/តឹងគោលនយោបាយ), ប្រេងឡើងខ្លាំងម្ដងទៀត ឬប្រាក់យេនរឹងឡើង នោះអាចបង្កឲ្យមានការកែតម្រូវលឿន (fast reset៖ តម្លៃធ្លាក់កែសម្រួលយ៉ាងរហ័ស) បន្ទាប់ពីការឡើងខ្លាំង។

វិភាគតាមក្រាហ្វ (Technical Analysis)

Nikkei 225 កំពុងជួញដូរជិត 60,259 ហើយកំពុងត្រឡប់ទៅចុងលើនៃជួរឡើងចុះ (range៖ តំបន់ដែលតម្លៃឡើងចុះក្នុងកម្រិតកំណត់) ខណៈសន្ទស្សន៍បន្តស្តារឡើងវិញពីកម្រិតទាបខែមីនា។ ចលនាតម្លៃ (price action៖ របៀបដែលតម្លៃផ្លាស់ប្តូរលើក្រាហ្វ) នៅតែវិជ្ជមាន ដោយមានលំនាំ “higher lows” (កម្រិតទាបថ្មីៗខ្ពស់ជាងមុន) និងបន្តឡើងស្ថិរភាព ខណៈអ្នកទិញនៅតែគ្រប់គ្រង។

បើមើលតាមបច្ចេកទេស ទិសដៅជិតៗនេះនៅតែជាភាគីឡើង (bullish៖ មានទំនោរឡើង)។ តម្លៃកំពុងស្ថិតលើ “moving averages” សំខាន់ៗ (moving average៖ តម្លៃមធ្យមរំកិលក្នុងចំនួនថ្ងៃកំណត់ ដែលជួយមើលទិសដៅ) ដោយមធ្យម 5 ថ្ងៃ (59,548) និង 10 ថ្ងៃ (59,324) កំពុងឡើង និងដើរតួនាទីជាគាំទ្រជិតៗ។ មធ្យម 20 ថ្ងៃ (57,151) នៅក្រោមឆ្ងាយ និងកំពុងឡើងផងដែរ ដែលគាំទ្រភាពរឹងមាំនៃទិសដៅឡើងបច្ចុប្បន្ន (uptrend៖ ទិសដៅឡើង)។

កម្រិតសំខាន់ត្រូវតាមដាន៖

• គាំទ្រ (Support៖ កម្រិតដែលតម្លៃធម្មតាមិនងាយធ្លាក់កាត់ចុះ): 59,500 → 59,300 → 57,150
• ទប់ស្កាត់ (Resistance៖ កម្រិតដែលតម្លៃធម្មតាមិនងាយឡើងកាត់): 60,900 → 61,900 → 63,000

បច្ចុប្បន្ន សន្ទស្សន៍កំពុងសាកល្បងតំបន់ទប់ស្កាត់ 60,900 ដែលស្របនឹងកំពូលថ្មីៗ និងជាកម្រិតសំខាន់សម្រាប់ “breakout” (បំបែកឡើង៖ ឡើងកាត់កម្រិតទប់ស្កាត់)។ បើឡើងកាត់តំបន់នេះបានច្បាស់ អាចបន្តឡើងទៅ 61,900 ហើយមានឱកាសឡើងបន្ថែម ប្រសិនបើកម្លាំងឡើង (momentum៖ កម្លាំងជំរុញតម្លៃ) នៅតែខ្លាំង។

ផ្នែកចុះ 59,500 កំពុងធ្វើជាគាំទ្រជិតៗ។ បើធ្លាក់កាត់កម្រិតនេះ អាចមានការធ្លាក់ស្រាលរយៈខ្លី (pullback៖ ធ្លាក់ត្រឡប់) ទៅ 59,300 ប៉ុន្តែបើតម្លៃនៅលើមធ្យម 20 ថ្ងៃដែលកំពុងឡើង នោះការធ្លាក់នេះទំនងជាការកែតម្រូវប៉ុណ្ណោះ (corrective move៖ កែសម្រួលក្រោយឡើង)។

សរុបមក Nikkei 225 កំពុងបន្តឡើងដោយកម្លាំងស្ថិរភាព ហើយកំពុងខិតជិតតំបន់ទប់ស្កាត់សំខាន់។ ចំណុចត្រូវមើលជិតៗគឺ អ្នកទិញអាចឡើងកាត់ 60,900 ដើម្បីបញ្ជាក់ការឡើងបន្ត ឬសន្ទស្សន៍អាចឈប់សម្រាក និងរួមជួរ (consolidates៖ តម្លៃថ្កល់ក្នុងជួរ) បន្ទាប់ពីការឡើងថ្មីៗនេះ។

ការព្យាករណ៍ដោយប្រុងប្រយ័ត្ន

ទិសដៅជិតៗនេះនៅតែវិជ្ជមាន ដរាបណា Nikkei225 រក្សាលើ 60,000 និងក្រុមមធ្យមរំកិល 59,548.84 ដល់ 59,324.15។ លទ្ធផលអាជីវកម្មល្អពីក្រុមហ៊ុនស្វ័យប្រវត្តិកម្មជប៉ុន និងតម្រូវការ AI បន្ត អាចធ្វើឲ្យអ្នកទិញនៅតែសកម្មពេលតម្លៃធ្លាក់ស្រាល។

ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។