មាសធ្លាក់ចុះដោយសារប្រាក់ដុល្លារឡើងខ្លាំង

ចំណុចសំខាន់ៗ

• XAUUSD ជួញដូរនៅ 4,790.96 ធ្លាក់ 41.56 (-0.86%) បន្ទាប់ពីឡើងដល់ 4,814.37 ហើយធ្លាក់ទៅ 4,737.11។ (XAUUSD គឺតម្លៃ “មាស/ដុល្លារ” ក្នុងទីផ្សារ)
• មាសភ្លាមៗ (Spot gold = តម្លៃទិញលក់ភ្លាមៗ) ធ្លាក់ទៅ $4,794.21 ខណៈ កុងត្រាមាសខែមិថុនា (June futures = កុងត្រាទិញ/លក់តម្លៃអនាគត) ធ្លាក់ទៅ $4,813.70 ពេលដុល្លារនិងអត្រាផលចំណេញបណ្ណាគាររដ្ឋអាមេរិក (Treasury yields = អត្រាការប្រាក់ដែលអ្នកវិនិយោគបានពីបណ្ណាគារ) កើនឡើង។
• ការបិទឡើងវិញនៃ ច្រកសមុទ្រ Hormuz និងការចាប់យកនាវាដឹកទំនិញអ៊ីរ៉ង់ បានជំរុញតម្លៃប្រេងឡើងវិញ បង្កឲ្យការព្រួយបារម្ភអំពីអតិផរណា (Inflation = តម្លៃទំនិញឡើង) ត្រឡប់មក ហើយកាត់បន្ថយភាពទាក់ទាញរបស់មាសដែល មិនមានការប្រាក់ (non-yielding = កាន់ហើយមិនទទួលការប្រាក់)។

តម្លៃមាសបានធ្លាក់ ចំពេលទីផ្សារត្រឡប់ទៅលំនាំម៉ាក្រូ (macro = កត្តាសេដ្ឋកិច្ចធំៗ ដូចជា ការប្រាក់ អតិផរណា និងប្រេង) ដែលធ្លាប់គ្រប់គ្រងដំណាក់កាលដំបូងនៃជម្លោះអាមេរិក-អ៊ីរ៉ង់។ តម្លៃប្រេងកំពុងឡើង ដុល្លារកំពុងរឹងមាំ និងអត្រាផលចំណេញបណ្ណាគារកំពុងកើន។ ការភ្ជាប់គ្នានេះធ្វើឲ្យបរិយាកាសរយៈខ្លីសម្រាប់មាសកាន់តែពិបាក ទោះមានភាពតានតឹងសកលកើនឡើងក៏ដោយ។ បច្ចុប្បន្ន មាសភ្លាមៗស្ថិតនៅ $4,794.21 ខណៈកុងត្រាមាសខែមិថុនាប្រែទៅ $4,813.70។

ស្ថានភាពនេះធ្វើឲ្យទីផ្សារផ្តោតលើសម្ពាធអតិផរណាដែលប៉ះពាល់តម្លៃ ជំនួសការផ្តោតតែទៅលើតម្រូវការទ្រព្យសុវត្ថិភាព (safe-haven = ទ្រព្យដែលមនុស្សចូលទៅកាន់ពេលមានហានិភ័យ)។

អ្នកជួញដូរកំពុងតាមដានផលប៉ះពាល់ពីវិបត្តិថាមពលអាចកើតឡើងវិញ ដែលអាចបណ្ដាលឲ្យអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ (interest rates = ការប្រាក់គោល/ការប្រាក់ខ្ចី) នៅយូរជាងការរំពឹងទុក។

សេណារីយូនេះអាចបង្កសម្ពាធលើតម្លៃមាស និងបង្ហាញថាចាំបាច់ត្រូវយល់ពីកត្តាទាំងនេះក្នុងបរិបទនៃនិន្នាការទីផ្សារ និងការវិវឌ្ឍន៍ជម្លោះ។

ប្រេង និងដុល្លារ ជាកត្តាសង្កត់ធ្ងន់

ចំណុចសង្កត់ធ្ងន់សំខាន់បំផុតគឺសម្ពាធពីថាមពលត្រឡប់មកវិញ។ Hormuz បានបិទឡើងវិញ ចរាចរណ៍សមុទ្រនៅតែតឹងរ៉ឹង ហើយទីផ្សារយកការចាប់យកនាវាដឹកទំនិញអ៊ីរ៉ង់ថ្មីៗនេះ ជាសញ្ញាថាបទឈប់បាញ់ (ceasefire = កិច្ចព្រមព្រៀងឈប់ប្រយុទ្ធ) អាចបរាជ័យមុនពេលស្ថិតស្ថេរផង។ វាបានជំរុញតម្លៃប្រេងឆៅឡើង និងនាំឲ្យក្តីបារម្ភអតិផរណាត្រឡប់មកជាអាទិភាព។

ពេលដូចគ្នា ដុល្លាររឹងមាំឡើង ព្រោះអ្នកជួញដូរវិលត្រឡប់ទៅកាន់ការកាន់ដុល្លារជាវិធីការពារ (defensive exposure = កាន់ទ្រព្យដែលមើលថាមានសុវត្ថិភាពជាង)។ ដុល្លារខ្លាំងធ្វើឲ្យមាសថ្លៃសម្រាប់អ្នកទិញដែលប្រើរូបិយប័ណ្ណផ្សេង ខណៈអត្រាផលចំណេញបណ្ណាគារខ្ពស់ធ្វើឲ្យ “ថ្លៃឱកាស” (opportunity cost = អត្ថប្រយោជន៍ដែលបាត់បង់ពេលជ្រើសរើសកាន់មាសជំនួសកាន់ទ្រព្យមានការប្រាក់) នៃការកាន់មាសកើនឡើង។ មាសអាចទប់ទល់បានមួយកត្តារយៈពេលខ្លី ប៉ុន្តែពិបាកពេលកត្តាទាំងពីរមកជាមួយគ្នា។

ការរំពឹងអតិផរណា ក្លាយជាអាទិភាព

ឥឡូវទីផ្សារមើលមាសតិចជាងមុនថាជាឧបករណ៍ការពារពេលមានវិបត្តិ (hedge against crises = កាន់ទ្រព្យដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យ) ហើយមើលវាជាទ្រព្យដែលឆ្លើយតបខ្លាំងចំពោះអត្រាការប្រាក់ (rates-sensitive = តម្លៃងាយផ្លាស់ប្តូរតាមការប្រាក់)។ ការផ្លាស់ប្តូរនេះសំខាន់។ តម្លៃថាមពលឡើងវិញកំពុងជំរុញការរំពឹងអតិផរណា ធ្វើឲ្យអ្នកជួញដូរកាត់បន្ថយក្តីសង្ឃឹមថាគោលនយោបាយប្រាក់ (monetary policy = នយោបាយកំណត់ការប្រាក់/ចំនួនប្រាក់របស់ធនាគារកណ្ដាល) នឹងទន់ភ្លន់។

របាយការណ៍មុនៗអំពីជម្លោះ បានធ្វើឲ្យការរំពឹងអតិផរណា និងតម្លៃសាំងនៅសហរដ្ឋអាមេរិកកើនឡើងខ្លាំងរួចហើយ ហើយការកើនឡើងថ្មីៗនៃតម្លៃប្រេងកំពុងបង្កហានិភ័យថានឹងបន្តជំរុញនិន្នាការនោះ។

ដូច្នេះ មាសស្ថិតក្នុងស្ថានភាពលំបាក។ រយៈវែង វានៅតែទទួលអត្ថប្រយោជន៍ពីតម្រូវការការពារប្រឆាំងអតិផរណា ប៉ុន្តែរយៈខ្លី វាខ្សោយពេលអតិផរណាជំរុញអត្រាផលចំណេញ និងដុល្លារឡើងលឿនជាងការកើនឡើងនៃការទិញមាស។

តម្រូវការមាសជាក់ស្តែង មិនគាំទ្រគ្រប់គ្រាន់

តម្រូវការគ្រឿងអលង្ការមិនអាចជួយបានច្រើន។ តម្លៃខ្ពស់បានកាត់បន្ថយការទិញក្នុងរដូវបុណ្យនៅឥណ្ឌា ខណៈតម្រូវការវិនិយោគកើនតែបន្តិច។ នេះបង្ហាញថាទីផ្សារមិនទាន់មានការទិញមាសជាក់ស្តែង (physical demand = ការទិញមាសពិតប្រាកដ) ធំគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីស្រូបយកសម្ពាធពីកត្តាសេដ្ឋកិច្ចធំៗ។

ប្រាក់ (silver), ផ្លាទីន (platinum) និងផាឡាឌៀម (palladium) ក៏បានធ្លាក់ដែរ បង្ហាញថាជាការកែសម្រួលទូទៅក្នុងក្រុមលោហៈមានតម្លៃ (precious metals = លោហៈមានតម្លៃសម្រាប់វិនិយោគ/ឧស្សាហកម្ម) មិនមែនតែការផ្លាស់ប្តូរផ្តោតលើមាសតែប៉ុណ្ណោះ។ ទីផ្សារកំពុងកែសម្រួល ដោយសារដុល្លារខ្លាំង និងការព្រួយបារម្ភថាបទឈប់បាញ់អាចកំពុងរលំ។

ទិដ្ឋភាពបច្ចេកទេស XAUUSD

XAUUSD កំពុងជួញដូរជិត 4791 ថយបន្តិច ខណៈតម្លៃបន្តរំកិលជាបន្ទាត់ផ្ដេក (sideways = ឡើងចុះក្នុងជួរតូច) បន្ទាប់ពីស្ដារឡើងពីកម្រិតទាប 4098។ រចនាសម្ព័ន្ធទូទៅបង្ហាញថាទីផ្សារកំពុងស្ថិតក្នុងដំណាក់កាលស្ថេរភាព (stabilisation = ឈប់រអិលខ្លាំង) ហើយមាសពិបាកបង្កើតកម្លាំងឡើង (momentum = កម្លាំងនាំឲ្យតម្លៃទៅទិសណាមួយ) បន្ទាប់ពីត្រឡប់ឡើងមកតំបន់កណ្ដាល។ ទៀនតម្លៃថ្មីៗ (candles = កំណត់ត្រាតម្លៃលើក្រាហ្វ) បង្ហាញភាពស្ទាក់ស្ទើរ ដោយតម្លៃសាកល្បងតំបន់ទប់ស្កាត់ជាច្រើនដង ប៉ុន្តែមិនអាចបំបែកឡើងលើបានច្បាស់។

តាមទស្សនៈបច្ចេកទេស ទីផ្សារកំពុងនៅក្នុងជួរ (range-bound = តម្លៃជាប់ក្នុងជួរជាក់លាក់) ហើយមានទិសធ្លាក់ស្រាលរយៈខ្លី។ តម្លៃកំពុងស្ថិតក្រោម មធ្យមភាគចល័ត 5ថ្ងៃ (5-day moving average = មធ្យមតម្លៃ 5 ថ្ងៃ) នៅ 4809 និង 10ថ្ងៃ នៅ 4772 ដែលកំពុងរលូន និងចាប់ផ្តើមដើរតួជាការទប់ស្កាត់បត់បែន (dynamic resistance = តំបន់ទប់ស្កាត់ដែលផ្លាស់ទីតាមពេលវេលា)។

មធ្យមភាគចល័ត 20ថ្ងៃ នៅ 4662 នៅខាងក្រោម ជាគោលគាំទ្រ បង្ហាញថាភាគធ្លាក់នៅតែមានកម្រិត លុះត្រាតែបំបែកក្រោមកម្រិតនេះ។ (support = កម្រិតដែលគេរំពឹងថាមានអ្នកទិញចូល)

កម្រិតសំខាន់ត្រូវតាមដាន៖

• គាំទ្រ (Support): 4770 → 4660 → 4410
• ទប់ស្កាត់ (Resistance): 4815 → 4900 → 5050

បច្ចុប្បន្ន មាសស្ថិតក្រោមតំបន់ទប់ស្កាត់ 4815 បន្តិច។ ប្រសិនបើតម្លៃឡើងត្រឡប់លើកម្រិតនេះវិញ អាចប្តូរកម្លាំងទៅទិសឡើង និងបើកផ្លូវទៅ 4900។ ទោះយ៉ាងណា ការត្រូវបដិសេធជាញឹកញាប់នៅតំបន់នេះ (rejection = ឡើងដល់ហើយត្រូវលក់ចុះវិញ) នៅតែដាក់ស سقភាគឡើងសម្រាប់ពេលនេះ។

ខាងក្រោម 4770 កំពុងដើរតួជាគាំទ្រភ្លាមៗ។ បើបំបែកក្រោមកម្រិតនេះ អាចនាំឲ្យមានការថយចុះជ្រៅទៅ 4660 ដែលស្របនឹងមធ្យមភាគចល័ត 20ថ្ងៃ និងជាគាំទ្រសំខាន់តាមរចនាសម្ព័ន្ធ។

អ្វីដែលអ្នកជួញដូរគួរតាមដានបន្ទាប់

ចលនាបន្ទាប់ អាស្រ័យលើថា បទឈប់បាញ់នឹងខូចខាតធ្ងន់ធ្ងរជាងមុនឬអត់ និងថាប្រេងបន្តឡើងឬទេ។ ប្រសិនបើ Hormuz នៅតែបិទ និងប្រេងឆៅបន្តឡើង ដុល្លារ និងអត្រាផលចំណេញអាចនៅរឹងមាំគ្រប់គ្រាន់ ដើម្បីរក្សាសម្ពាធលើមាស។

បើភាពតានតឹងថយចុះវិញ និងតម្លៃថាមពលថយចុះ មាសអាចស្ថេរភាពបានលឿន ព្រោះក្រាហ្វទូទៅនៅមិនទាន់ខូចទ្រង់ទ្រាយ។

ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។