S&P 500 ឡើងខ្ពស់ ដោយសារកត្តា AI និងក្តីសង្ឃឹមអំពីសន្តិភាពនៅអ៊ីរ៉ង់

ចំណុចសំខាន់ៗ

• S&P 500 (សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនអាមេរិក 500 ក្រុមហ៊ុនធំៗ) ជួញដូរនៅ 7,313.00 កើន 36.80 ពិន្ទុ ឬ 0.51% បន្ទាប់ពីឡើងដល់កំពូលក្នុងសម័យជួញដូរ 7,324.68។
• Dow E-minis (កិច្ចសន្យាអនាគតតូចៗលើ Dow Jones) កើន 126 ពិន្ទុ ឬ 0.25%។ S&P 500 E-minis (កិច្ចសន្យាអនាគតតូចៗលើ S&P 500) កើន 23.25 ពិន្ទុ ឬ 0.32%។ Nasdaq 100 E-minis (កិច្ចសន្យាអនាគតតូចៗលើ Nasdaq 100) កើន 228 ពិន្ទុ ឬ 0.81%។
• AMD កើន 18.1% នៅពេលមុនបើកទីផ្សារ (premarket = ជួញដូរមុនម៉ោងផ្លូវការ) បន្ទាប់ពីព្យាករណ៍ចំណូលត្រីមាសទី២លើសការរំពឹង។ Intel កើន 6.1% និង Super Micro កើន 17.7%។
• Brent crude futures (កិច្ចសន្យាទិញលក់អនាគតប្រេងឆៅ Brent) ថយ 3.3% ព្រោះក្តីសង្ឃឹមកិច្ចព្រមព្រៀងសន្តិភាព អាមេរិក-អ៊ីរ៉ង់ បានកាត់បន្ថយ “energy-risk premium” (តម្លៃបន្ថែមលើប្រេងដែលកើតពីហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយ និងការផ្គត់ផ្គង់)។

កិច្ចសន្យាអនាគត (futures = កិច្ចសន្យាទិញ/លក់សម្រាប់ពេលក្រោយ) របស់ Wall Street កើនឡើងថ្ងៃពុធ ដោយអ្នកជួញដូរចាប់យកកត្តា២៖ ក្តីសង្ឃឹមកិច្ចព្រមព្រៀងសន្តិភាព អាមេរិក-អ៊ីរ៉ង់ និងទំនុកចិត្តថ្មីលើភាគហ៊ុន AI (បញ្ញាសិប្បនិម្មិត)។ ការឡើងនេះបន្តក្រោយ S&P 500 និង Nasdaq Composite (សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាចម្បង) ឈានដល់កម្រិតកំពូលថ្មី (record high) កាលពីថ្ងៃអង្គារ ហើយកិច្ចសន្យាអនាគតបង្ហាញថាម៉ូម៉ង់តុំ (momentum = កម្លាំងនៃចលនាតម្លៃ) មិនទាន់អស់។ Reuters រាយការណ៍ថា futures សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនអាមេរិកកើន ដោយសារ​ក្តីសង្ឃឹមសន្តិភាព និងទស្សនវិស័យវិជ្ជមានលើ AI ដែលជំរុញឱ្យអ្នកវិនិយោគទទួលយកហានិភ័យ (risk appetite = ចិត្តចង់វិនិយោគលើទ្រព្យមានហានិភ័យ)។

ម៉ោង 4:43 ព្រឹក ET (ម៉ោងភាគខាងកើតសហរដ្ឋអាមេរិក) Dow E-minis កើន 126 ពិន្ទុ ឬ 0.25%។ S&P 500 E-minis កើន 23.25 ពិន្ទុ ឬ 0.32%។ Nasdaq 100 E-minis កើន 228 ពិន្ទុ ឬ 0.81%។ ការឡើងខ្លាំងជាងរបស់ Nasdaq បង្ហាញថាទីផ្សារផ្តល់ទំនុកចិត្តលើវិស័យបច្ចេកវិទ្យា យ៉ាងគោលដៅ៖ សេមីកុងដាក់ធ័រ (semiconductors = ឧបករណ៍/បន្ទះឈីបអេឡិចត្រូនិក), ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ AI (AI infrastructure = ម៉ាស៊ីនបម្រើ/ឧបករណ៍ និងបណ្ដាញសម្រាប់ដំណើរការ AI), ការចំណាយលើ cloud (cloud spending = ចំណាយលើសេវាកម្មកុំព្យូទ័រតាមអ៊ីនធឺណិត), និងតម្រូវការមជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ (data centre = កន្លែងដាក់ម៉ាស៊ីនបម្រើរក្សាទុក និងដំណើរការទិន្នន័យ)។

ក្រាហ្វ S&P 500 ក៏បង្ហាញអាកាសធាតុ “risk-on” (risk-on = អ្នកវិនិយោគហ៊ានទទួលយកហានិភ័យ) ដូចគ្នា។ S&P 500 ជួញដូរនៅ 7,313.00 កើន 36.80 ពិន្ទុ ឬ 0.51% បន្ទាប់ពីឡើងដល់កំពូលក្នុងសម័យជួញដូរ 7,324.68។ កម្រិតទាបក្នុងសម័យជួញដូរ 7,275.30 បើកទីផ្សារ 7,278.25 និងបិទ 7,276.20។

លទ្ធផលអាជីវកម្ម AI រក្សាការឡើងបន្ត

Advanced Micro Devices (AMD) ក្លាយជាចំណុចជំរុញសំខាន់។ AMD កើន 18.1% នៅ premarket បន្ទាប់ពីព្យាករណ៍ចំណូលត្រីមាសទី២លើសការរំពឹង ដោយសារតម្រូវការខ្លាំងលើឈីបសម្រាប់មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ (data-centre chips = ឈីបសម្រាប់ម៉ាស៊ីនបម្រើក្នុង data centre)។ ផ្នែកអាជីវកម្ម data centre របស់ AMD កើន 57% ដល់ 5.8 ពាន់លានដុល្លារ ក្នុងត្រីមាសទី១ ខណៈក្រុមហ៊ុនរំពឹងចំណូលត្រីមាសទី២ 11.2 ពាន់លានដុល្លារ បើធៀបនឹងការប៉ាន់ស្មានមធ្យម 10.52 ពាន់លានដុល្លារ។

ចំណុចនេះសំខាន់សម្រាប់សន្ទស្សន៍ទូលំទូលាយ ព្រោះ AI ក្លាយជាប្រធានបទដែលបង្ហាញចំណូលងាយយល់ជាងគេក្នុងទីផ្សារ។ អ្នកជួញដូរមិនទិញត្រឹមតែ “សន្យា” របស់ AI ទៀតទេ ប៉ុន្តែចង់ឃើញភស្តុតាងថា តម្រូវការឈីប តម្រូវការម៉ាស៊ីនបម្រើ (server demand = តម្រូវការកុំព្យូទ័រដែលបម្រើប្រព័ន្ធ/គេហទំព័រ), ការចំណាយលើ cloud និងការវិនិយោគ data centre អាចបម្លែងទៅជាចំណូលពិត។ ការណែនាំ (guidance = ការព្យាករណ៍របស់ក្រុមហ៊ុនអំពីចំណូល/លទ្ធផលអនាគត) របស់ AMD បានផ្តល់ភស្តុតាងនេះ។

ទស្សនវិស័យវិជ្ជមានបានរាលដាលទៅកាន់ភាគហ៊ុនពាក់ព័ន្ធ។ Intel កើន 6.1% ខណៈ Super Micro កើន 17.7% បន្ទាប់ពីចេញព្យាករណ៍ចំណូលត្រីមាសទី៤ និងប្រាក់ចំណេញកែសម្រួល (adjusted profit = ប្រាក់ចំណេញដកចេញធាតុម្តងម្កាល ដើម្បីឲ្យឃើញលទ្ធផលស្នូល) លើសការរំពឹង។ Super Micro ព្យាករណ៍ចំណូលត្រីមាសទី៤ ចន្លោះ 11 ពាន់លានដុល្លារ ដល់ 12.5 ពាន់លានដុល្លារ លើសការប៉ាន់ស្មានមធ្យមអ្នកវិភាគ 11.07 ពាន់លានដុល្លារ និងប្រាក់ចំណេញកែសម្រួលក្នុងមួយហ៊ុន (adjusted profit per share = ប្រាក់ចំណេញស្នូលចែកតាមមួយភាគហ៊ុន) 65 សេន ដល់ 79 សេន លើសការរំពឹង 55 សេន។

Alphabet កើន 1.4% ធ្វើឱ្យចន្លោះជាមួយ Nvidia កាន់តែតូច ក្នុងការប្រកួតក្លាយជាក្រុមហ៊ុនមានតម្លៃទីផ្សារ (market value = តម្លៃភាគហ៊ុនសរុបនៅទីផ្សារ) ធំបំផុត។ Nvidia កើន 0.44% ខណៈ Arm Holdings កើន 11.3% មុនប្រកាសលទ្ធផលត្រីមាស។ វាជួយឱ្យការឡើងរបស់ AI មានទំហំទូលំទូលាយគាំទ្រ Nasdaq ប៉ុន្តែក៏ធ្វើឱ្យការរំពឹងលើលទ្ធផលអនាគតកាន់តែខ្ពស់។

ក្តីសង្ឃឹមសន្តិភាពអ៊ីរ៉ង់ កាត់បន្ថយហានិភ័យប្រេង

ទីផ្សារក៏ទទួលបានការគាំទ្រពីទិសដៅប្រេងដែលទន់ថយ។ ប្រធានាធិបតី Donald Trump និយាយថាមាន “វឌ្ឍនភាពល្អ” ចំពោះកិច្ចព្រមព្រៀงសន្តិភាពជាមួយអ៊ីរ៉ង់ ខណៈទីក្រុងតេហេរ៉ង់និយាយថានឹងទទួលយកតែ “កិច្ចព្រមព្រៀងយុត្តិធម៌ និងគ្រប់ជ្រុងជ្រោយ” ប៉ុណ្ណោះ។ សញ្ញានេះជួយបន្ថយការព្រួយបារម្ភថាជម្លោះមជ្ឈឹមបូព៌ាអាចកើនឡើងវិញ និងរំខានដល់ការឡើងដែលដឹកនាំដោយលទ្ធផលអាជីវកម្ម។

តម្លៃប្រេង ថយជាលើកទី២ជាប់គ្នា ដោយ Brent crude futures ថយ 3.3%។ តម្លៃប្រេងបន្តធ្លាក់ក្រោយ Trump លើកឡើងអំពីលទ្ធភាពកិច្ចព្រមព្រៀងសន្តិភាពអ៊ីរ៉ង់ ដោយ Brent និង WTI (ប្រេងឆៅស្ដង់ដារ West Texas Intermediate របស់អាមេរិក) ធ្លាក់ខ្លាំង ព្រោះអ្នកជួញដូរបញ្ចូលក្នុងតម្លៃនូវលទ្ធភាពផ្គត់ផ្គង់ពីមជ្ឈឹមបូព៌ាចេញមកច្រើនឡើង។

សម្រាប់ភាគហ៊ុន វាមានន័យធំ។ ប្រេងថោកជួយបន្ថយសម្ពាធអតិផរណា (inflation = តម្លៃទំនិញទូទៅឡើង) ជួយក្រុមហ៊ុនដឹកជញ្ជូន និងអាជីវកម្មពាក់ព័ន្ធអតិថិជន និងធ្វើឱ្យធនាគារកណ្ដាលមានហេតុផលតិចក្នុងការរក្សាគោលនយោបាយរឹតត្បិត (tighter policy = ដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ឬកាត់បន្ថយការគាំទ្រសាច់ប្រាក់) ឱ្យយូរ។ ប្រេងធ្លាក់ក៏ជួយដល់ប្រាក់ចំណេញ (margins = ផ្នែកប្រាក់ចំណេញបន្ទាប់ពីចំណាយ) របស់ក្រុមហ៊ុនដែលរងផលប៉ះពាល់ពីថ្លៃឥន្ធនៈ ដឹកជញ្ជូន និងថ្លៃផលិត។

ហានិភ័យគឺ ការទូតនៅតែផុយស្រួយ។ ទីផ្សារកំពុងភ្នាល់ថាសង្គ្រាមមជ្ឈឹមបូព៌ានឹងមិនកើនឡើងវិញ និងរំខានដល់ការឡើងដែលដឹកនាំដោយលទ្ធផលអាជីវកម្មទៅកាន់កំពូលថ្មី។ ការភ្នាល់នេះដំណើរការល្អមកដល់ពេលនេះ ប៉ុន្តែពេលភាគហ៊ុនឡើងខ្ពស់ ការងាយរងការប្រែប្រួលក៏កាន់តែច្រើន ប្រសិនបើការចរចាសន្តិភាពបរាជ័យ។

វិភាគបច្ចេកទេស

S&P 500 ជួញដូរជិត 7313 បន្តការឡើង និងឈានចូលកម្រិតកំពូលថ្មី ក្រោយការស្ដារឡើងវិញខ្លាំងពីកម្រិតទាបចុងខែមីនា ជិត 6318។ សន្ទស្សន៍បង្ហាញម៉ូម៉ង់តុំឡើង (bullish momentum = កម្លាំងឡើង) នៅតែរឹងមាំ ដោយអ្នកទិញនៅតែគ្រប់គ្រង ខណៈតម្លៃឡើងលើស “moving averages” សំខាន់ៗ (moving average = មធ្យមភាគតម្លៃតាមថ្ងៃ ដែលជួយមើលទិសដៅ)។

តាមមើលគំនូសបច្ចេកទេស រចនាសម្ព័ន្ធនៅតែ “ឡើងខ្លាំង”។ តម្លៃកាន់ខ្ពស់លើ moving average 5 ថ្ងៃ (7247) និង 10 ថ្ងៃ (7196) ដែលទាំងពីរកំពុងបង្ហាញទិសឡើង និងដើរតួនាទីជាជំនួយទ្រទ្រង់ (dynamic support = កម្រិតគាំទ្រដែលផ្លាស់ប្តូរតាមពេល)។ moving average 20 ថ្ងៃ (7102) ស្ថិតក្រោមតម្លៃបច្ចុប្បន្ន ហើយកំពុងឡើងបន្ត បញ្ជាក់ថាទិសឡើងទូលំទូលាយនៅតែរឹងមាំ។

កម្រិតសំខាន់ៗត្រូវតាមដាន៖

• គាំទ្រ (Support = កម្រិតដែលតម្លៃជាញឹកញាប់ឈប់ធ្លាក់): 7247 → 7196 → 7102
• ទប់ស្កាត់ (Resistance = កម្រិតដែលតម្លៃជាញឹកញាប់ឈប់ឡើង): 7325 → 7407 → 7500

តម្លៃកំពុងសាកល្បងតំបន់ទប់ស្កាត់ 7325 ដែលជាកំពូលរលកបច្ចុប្បន្ន (swing high = កំពូលរយៈខ្លីតាមចលនា)។ ប្រសិនបើអាចឆ្លងកាត់ និងរក្សាលើសកម្រិតនេះបាន អាចបើកផ្លូវទៅកាន់ 7407 ហើយអាចបន្តឡើងទៀត ប្រសិនបើម៉ូម៉ង់តុំមាំ និងចិត្តទទួលហានិភ័យកើនឡើង។

ផ្នែកខាងក្រោម កម្រិត 7247 ជាគាំទ្របឋម ស្របតាមទិសដៅរយៈខ្លី។ បើធ្លាក់ក្រោមកម្រិតនេះ អាចបង្កឱ្យមានការត្រឡប់ចុះ (pullback = ថយមកវិញរយៈខ្លី) ទៅកាន់ 7196 ប៉ុន្តែវានឹងត្រូវចាត់ទុកថាជាការកែតម្រូវ (corrective move = ការថយសម្រាប់សម្រាក) លុះត្រាតែតម្លៃចាប់ផ្តើមបាត់បង់គាំទ្រ moving average 20 ថ្ងៃផងដែរ។

សរុប S&P 500 នៅតែស្ថិតក្នុងទិសឡើងរឹងមាំ ដោយការថយមកវិញតូចៗ បង្ហាញអារម្មណ៍វិជ្ជមាន និងម៉ូម៉ង់តុំខ្លាំង។ ជិតៗនេះ ទីផ្សារអាចមើលទៅឡើងលឿនពេក (stretched = តម្លៃឡើងឆ្ងាយពីមធ្យម) ប៉ុន្តែតម្លៃនៅតែអនុគ្រោះដល់អ្នកទិញ ដរាបណាសន្ទស្សន៍នៅលើមធ្យមភាគរយៈខ្លីដែលកំពុងឡើង។

ការព្យាករណ៍ដោយប្រុងប្រយ័ត្ន

ទិសដៅរយៈខ្លីនៅតែវិជ្ជមាន ដរាបណា S&P 500 រក្សាលើស 7,247.14 និង 7,196.69។ ប្រសិនបើបិទប្រចាំថ្ងៃ (daily close = តម្លៃបិទថ្ងៃ) លើស 7,324.68 អាចគាំទ្រការឡើងទៅកាន់ 7,406.99 ជាពិសេសបើលទ្ធផលអាជីវកម្ម AI នៅតែលើសការរំពឹង និងតម្លៃប្រេងនៅតែទន់។

ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។