សន្ទុះតម្លៃថាមពល និងការកែតម្លៃរូបិយប័ណ្ណ
EUR/USD បានជួញដូរជិត 1.1600 ដោយអឺរ៉ូត្រូវឥទ្ធិពលពីការឡើងចុះតម្លៃប្រេង និងឧស្ម័ន ទោះបីស្តុកថាមពលអឺរ៉ុបទំនងជាមានគ្រប់គ្រាន់មុនរដូវរងា។ GBP/USD នៅជិត 1.3400 ខណៈទីផ្សារប៉ាន់ប្រមាណឱកាស 20–30% សម្រាប់ធនាគារកណ្ដាលអង់គ្លេស (BoE) កាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ 25 មូលដ្ឋានពិន្ទុ (basis point/bp៖ 0.01%; ដូច្នេះ 25bp = 0.25%) ក្នុងខែមីនា ចុះពីប្រហែល 80% មុនពេលជម្លោះកើតឡើង។ USD/JPY វិលវល់ជុំវិញ 157.70 ខណៈ AUD/USD ជិត 0.7030 ដោយមាសនៅតែរឹងមាំ។ ប្រេងកើនដល់ $90.20 ក្នុងមួយបារ៉ែល ហើយមាសជួញដូរនៅ $5,147 ខណៈកំពុងសាកល្បងកម្រិត $5,200។ កាលវិភាគសំខាន់ៗរួមមានសុន្ទរកថាពីមន្ត្រី ECB, Fed និង BoE ចន្លោះថ្ងៃទី 9–12 មីនា ព្រមទាំងទិន្នន័យដូចជា CPI/PPI ចិន (CPI៖ សន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកប្រើប្រាស់; PPI៖ សន្ទស្សន៍តម្លៃផលិតករ), CPI សហរដ្ឋអាមេរិក និង GDP ចក្រភពអង់គ្លេស (GDP៖ ទំហំផលិតផលសរុបក្នុងស្រុក)។ ធនាគារកណ្ដាលទិញមាសបន្ថែម 1,136 តោន (tonnes៖ តោនម៉ែត្រ) តម្លៃប្រហែល $70 ពាន់លាន ក្នុងឆ្នាំ 2022។ ការយកចិត្តទុកដាក់បន្ទាន់គឺលើប្រេង ព្រោះការរាំងខ្ទប់ច្រកសមុទ្រហ័រមូសកាត់ផ្តាច់ប្រហែល 20% នៃការផ្គត់ផ្គង់ប្រេងប្រចាំថ្ងៃរបស់ពិភពលោក។ តម្លៃបានលោតទៅ $90 ប៉ុន្តែបទពិសោធន៍ពីវិបត្តិភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ដូចវិបត្តិប្រេងឆ្នាំ 1973 បង្ហាញថាតម្លៃអាចឡើងខ្លាំង និងស្ថិតស្ថេរយូរ។ អ្នកជួញដូរឧបករណ៍ដេរីវេទីវ (derivatives៖ កិច្ចសន្យាហិរញ្ញវត្ថុដែលតម្លៃពឹងផ្អែកលើទ្រព្យមូលដ្ឋាន ដូចប្រេង/ភាគហ៊ុន/សន្ទស្សន៍) គួរពិចារណាថា call options លើ futures ប្រេងឆៅ (futures៖ កិច្ចសន្យាទិញ/លក់នៅថ្ងៃអនាគត) និង ETF វិស័យថាមពល (ETF៖ មូលនិធិជួញដូរតាមផ្សារ ដែលតាមដានក្រុមភាគហ៊ុន/វិស័យ) អាចជួបការកើនឡើងនៃ implied volatility (ភាពរំពឹងទុកការឡើងចុះតម្លៃដែលបញ្ចូលក្នុងតម្លៃអុបទ្យុង) និងតម្រូវការ។ សម្រាប់ដុល្លារអាមេរិក រូបភាពកាន់តែស្មុគស្មាញ។ ដំបូងវាទទួលផលពីការរត់ទៅរកទ្រព្យសុវត្ថិភាព (flight to safety៖ ប្តូរទុនទៅទ្រព្យដែលគេចាត់ថាសុវត្ថិភាព)។ ប៉ុន្តែរបាយការណ៍ Nonfarm Payrolls អវិជ្ជមានខ្លាំង បង្ហាញការបាត់បង់ការងារ 92,000 បញ្ជាក់សញ្ញាសេដ្ឋកិច្ចថយចុះ និងអាចបង្ខំឱ្យធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក (Fed) ត្រូវសម្រេចចិត្តលឿន។ កម្លាំងប្រឆាំងគ្នារវាងតម្រូវការទ្រព្យសុវត្ថិភាព និងមូលដ្ឋានសេដ្ឋកិច្ចខ្សោយ អាចធ្វើឱ្យអ្នកជួញដូរប្រើយុទ្ធសាស្ត្រ options ដូចជា straddle ឬ strangle (យុទ្ធសាស្ត្រទិញអុបទ្យុងទាំងឡើង/ធ្លាក់ ដើម្បីទទួលផលពីការឡើងចុះខ្លាំង មិនចាំបាច់ទាយទិស) លើ DXY ដើម្បីចាប់យកចលនាតម្លៃធំៗទាំងពីរទិស។មាស ដុល្លារ និងភាពឡើងចុះអត្រាការប្រាក់
ការឡើងខ្លាំងរបស់មាសលើស $5,100 ជាសញ្ញាច្បាស់បំផុតថាទុនកំពុងផ្លាស់ទៅកាន់ទ្រព្យរឹង (hard assets៖ ទ្រព្យដែលមានតម្លៃបែបវត្ថុ ដូចមាស/ទំនិញ) ក្នុងបរិយាកាសភ័យខ្លាចផ្នែកភូមិសាស្ត្រនយោបាយ និងសេដ្ឋកិច្ច។ ចលនានេះត្រូវបានគាំទ្រដោយនិន្នាការយូរអង្វែងនៃការប្រមូលមាសដោយធនាគារកណ្ដាល ដែលទិញច្រើនឡើងក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយ ដើម្បីកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើដុល្លារ (de-dollarize reserves៖ បំបាត់ការតម្រង់ទុកទុនបម្រុងជាដុល្លារច្រើនពេក)។ អាចយកសម័យ stagflation ទសវត្សរ៍ 1970 ជាគំរូ (stagflation៖ អតិផរណាខ្ពស់ ប៉ុន្តែសេដ្ឋកិច្ចកំណើនទាប) ដែលមាសធ្លាប់ជាទ្រព្យលេចធ្លោ ដើម្បីវាស់សក្តានុពលនៅបរិយាកាសបច្ចុប្បន្ន។ នៅទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណ ត្រូវតាមដានភាពខុសគ្នានៃគោលនយោបាយធនាគារកណ្ដាល ដែលជំរុញដោយវិបត្តិនេះ។ ទីផ្សារកំពុងបញ្ចុះការរំពឹងថា BoE នឹងកាត់អត្រាការប្រាក់ ធ្វើឱ្យផោនរឹងមាំ ខណៈទិន្នន័យការងារអាមេរិកខ្សោយដាក់សម្ពាធលើ Fed។ ភាពខុសគ្នានេះគាំទ្រយុទ្ធសាស្ត្រដូចជា ការទិញ GBP/USD call options (ជម្រើសទិញ៖ ចំណេញបើ GBP/USD ឡើង) ដើម្បីរំពឹងផោនអាចលើសដុល្លារបន្តទៀត។ ប្រាក់យេនជប៉ុនកំពុងខុសពីតួនាទី “ទ្រព្យសុវត្ថិភាព” ដោយសារជប៉ុនពឹងផ្អែកខ្លាំងលើថាមពលនាំចូល ធ្វើឱ្យវិបត្តិតម្លៃប្រេងប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់ដល់សេដ្ឋកិច្ច។ ធនាគារកណ្ដាលជប៉ុន (BoJ) កំពុងប្រុងប្រយ័ត្នខ្ពស់ ប៉ុន្តែមិនរំពឹងថាយេននឹងរឹងមាំខ្លាំងក្នុងបរិយាកាសនេះទេ។ ដូច្នេះគួរប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការទិញ JPY ហើយអាចពិចារណាយុទ្ធសាស្ត្រដែលទទួលផលពីការខ្សោយបន្ថែម ដូចជា USD/JPY call spreads (call spread៖ ទិញ call មួយ និងលក់ call មួយនៅកម្រិតខ្ពស់ជាង ដើម្បីកំណត់ហានិភ័យ និងចំណាយ)។ ដុល្លារអូស្ត្រាលីទទួលការគាំទ្រពីតម្លៃមាសឡើងខ្លាំង ស្របតាមស្ថានភាពអូស្ត្រាលីជាប្រទេសនាំចេញទំនិញធំ (commodity exporter៖ លក់ទំនិញដើមដូចមាស/ដែក/ថ្មកូក)។ នេះបង្កឱកាសមើល “currency crosses” (គូរូបិយប័ណ្ណដែលមិនមាន USD ដោយផ្ទាល់) ដើម្បីបង្ហាញកម្លាំងទំនិញប្រឆាំងភាពខ្សោយរបស់ប្រទេសនាំចូលថាមពល។ ការទិញ AUD/EUR call options អាចសមស្រប ព្រោះសេដ្ឋកិច្ចអឺរ៉ុបងាយរងផលប៉ះពាល់ពីការឡើងតម្លៃថាមពល។ ចំណុចត្រូវផ្តោតខ្លាំងគឺទិន្នន័យអតិផរណាសប្ដាហ៍ក្រោយ ជាពិសេស US CPI នៅថ្ងៃពុធ។ ប្រសិនបើអតិផរណាចេញខ្ពស់ ខណៈកំណើនកំពុងខ្សោយច្បាស់ នឹងបញ្ជាក់បរិយាកាស stagflation និងបង្កើនភាពឡើងចុះទីផ្សារយ៉ាងខ្លាំង។ គួរត្រៀមចំពោះចលនាតម្លៃមុតស្រួចជុំវិញការចេញទិន្នន័យ ព្រោះវានឹងមានឥទ្ធិពលខ្លាំងលើការសម្រេចចិត្តរបស់ធនាគារកណ្ដាលក្នុងប៉ុន្មានសប្ដាហ៍ខាងមុខ។ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។
