អុបសិនប្រេងដែលដឹកនាំដោយ “ភាពប្រែប្រួល”
Hims & Hers Health ឡើងប្រហែល 40% បន្ទាប់ពីឈានដល់កិច្ចព្រមព្រៀងផ្លូវច្បាប់ជាមួយ Novo Nordisk ពាក់ព័ន្ធថ្នាំសម្រកទម្ងន់ GLP-1 (GLP-1 = ប្រភេទថ្នាំជួយគ្រប់គ្រងជាតិស្ករ និងបន្ថយឃ្លាន ដែលប្រើសម្រាប់ទឹកនោមផ្អែម/សម្រកទម្ងន់)។ ក្រុមភាគហ៊ុន Consumer Discretionary (ភាគហ៊ុនទំនិញ/សេវាកម្មមិនចាំបាច់ ប្រើពេលអ្នកប្រើប្រាស់មានចំណូលល្អ) ធ្លាក់ 2.5% ខណៈក្រុមថាមពលឡើង 0.2%។ TS Lombard បាននិយាយថា តម្លៃប្រេងខ្ពស់អាចបន្ថែម 2 ភាគរយចំណុច (percentage points = កើនជាចំណុចភាគរយ មិនមែនកើនជាភាគរយ) ទៅលើអតិផរណាសកល ដែលអាចធ្វើឲ្យឱកាសកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ថយចុះ។ ច្រកសមុទ្រ Hormuz ដឹកជញ្ជូនប្រហែល 1/5 នៃការផ្គត់ផ្គង់ប្រេងពិភពលោក; កម្រិតយោងតម្លៃប្រេងរួមមាន $130.50 (មីនា 2022) និង $147.27 (កក្កដា 2008)។ ចាប់ពីដើមឆ្នាំមក (year to date = គិតពីដើមឆ្នាំដល់ពេលនេះ) Nasdaq Composite ឥឡូវធ្លាក់ទៅក្រោយ S&P 500 និង Dow។ ដោយសារប្រេងឡើងខ្លាំងក្នុងយប់ “ភាពប្រែប្រួល” (volatility = ការឡើងចុះតម្លៃឆាប់ និងខ្លាំង) ក្លាយជាកត្តាសំខាន់បំផុតសម្រាប់ការជួញដូរ។ ការឡើងចុះខ្លាំងពីកំពូល $119 ចុះក្រោម $100 បង្ហាញថា ហានិភ័យពីទិសឡើង និងទិសចុះខ្ពស់ (two-way risk = អាចខាតបានទាំងពីរទិស) ដូច្នេះការភ្នាល់ទិសតែមួយលើ futures មានហានិភ័យ។ គួរមើលទៅការទិញអុបសិន (options = កិច្ចសន្យាផ្តល់សិទ្ធិ ទិញ/លក់ តម្លៃកំណត់ មិនមែនកាតព្វកិច្ច) ប្រភេទ straddle ឬ strangle លើប្រេងឆៅ ដែលអាចចំណេញពីការផ្លាស់ទីតម្លៃធំៗ មិនថាទិសណា (straddle = ទិញ call និង put តម្លៃកំណត់ដូចគ្នា; strangle = ទិញ call និង put តម្លៃកំណត់ខុសគ្នា ដើម្បីចំណាយថ្លៃតិចជាង) ព្រោះស្ថានការណ៍ Hormuz អាចធ្ងន់ធ្ងរឡើង ឬដោះស្រាយបានភ្លាមៗ។ការពារសន្ទស្សន៍ដោយ Put
ការធ្លាក់ភ្លាមៗនៅ S&P 500 និង NASDAQ ជាសញ្ញាភ័យខ្លាចច្បាស់ ហើយត្រូវត្រៀមទីតាំងសម្រាប់និន្នាការធ្លាក់រយៈខ្លីអាចបន្តជ្រៅ។ ការទិញ put options (put = សិទ្ធិ “លក់” តម្លៃកំណត់ ដើម្បីចំណេញពេលតម្លៃធ្លាក់) លើ ETF សន្ទស្សន៍ធំៗ ដូចជា SPY ឬ QQQ (ETF = មូលនិធិជួញដូរដូចភាគហ៊ុន ដែលតាមដានសន្ទស្សន៍) ជាវិធីផ្ទាល់ក្នុងការការពារកាបូបវិនិយោគដែលកំពុងកាន់ long (long portfolios = កាន់ទ្រព្យសកម្ម ដើម្បីចំណេញពេលឡើង) ឬភ្នាល់លើភាពទន់ខ្សោយបន្ថែម។ ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ ការឆក់ស្ទុះភូមិសាស្ត្រនយោបាយធ្វើឲ្យ VIX (VIX = សន្ទស្សន៍វាស់ “ការភ័យខ្លាច” និងការរំពឹងភាពប្រែប្រួលរយៈខ្លី) កើនខ្លាំង; ឧទាហរណ៍ វាលើសទ្វេដងនៅដើមឆ្នាំ 2020 និងលោតលើស 75% ក្នុងប៉ុន្មានសប្ដាហ៍ពេលមានសង្គ្រាមអ៊ុយក្រែនឆ្នាំ 2022 បង្ហាញថា ភាពភ័យអាចកាន់កាប់ទីផ្សារបានលឿន។ យើងកំពុងឃើញការប្ដូរទិសក្នុងវិស័យ (sector rotation = លុយហូរពីវិស័យមួយទៅវិស័យមួយ) ដោយថាមពលឡើង ខណៈ consumer discretionary ត្រូវរងគ្រោះខ្លាំង។ នេះបង្កើតឱកាស “pairs trade” (pairs trade = លក់/ទិញពីរជាបន្ទាប់គ្នា ដើម្បីចាប់ប្រយោជន៍ពីភាពខុសគ្នានៃដំណើរការតម្លៃ) ប្រើអុបសិនលើ ETF វិស័យ។ គួរពិចារណាទិញ call លើ Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) (call = សិទ្ធិ “ទិញ” តម្លៃកំណត់ ដើម្បីចំណេញពេលឡើង) ដើម្បីទទួលផលពីតម្លៃប្រេងខ្ពស់ ហើយទន្ទឹមគ្នាទិញ put លើ Consumer Discretionary SPDR Fund (XLY) ព្រោះតម្លៃសាំងខ្ពស់យូរៗ នឹងប៉ះពាល់ចំណាយអ្នកប្រើប្រាស់។ ការគំរាមកំហែងអតិផរណាសកលឡើង នឹងធ្វើឲ្យធនាគារកណ្ដាលលំបាកក្នុងការសម្រេចចិត្ត ដោយធ្វើឲ្យការកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ក្នុងរយៈពេលខ្លី មិនសូវអាចកើតឡើង។ នេះមានន័យថា តម្លៃប័ណ្ណបំណុលអាចធ្លាក់ ខណៈអត្រាផលចំណេញ (yields = អត្រាការប្រាក់ដែលអ្នកវិនិយោគទទួលពីប័ណ្ណបំណុល) ឡើង ដើម្បីឆ្លុះបញ្ចាំងហានិភ័យអតិផរណាថ្មី។ អាចបង្ហាញទស្សនៈនេះដោយទិញ put options លើ ETF ប័ណ្ណបំណុលរដ្ឋអាមេរិកអាយុកាលវែង (long-duration Treasuries = ប័ណ្ណបំណុលរយៈពេលវែង ដែលតម្លៃប្រតិកម្មខ្លាំងចំពោះការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់) ដែលយុទ្ធសាស្ត្រនេះធ្លាប់ចំណេញខ្លាំងក្នុងឆ្នាំ 2022-2023 ពេល Federal Reserve (ធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក) ឡើងអត្រាការប្រាក់ខ្លាំង ដើម្បីទប់អតិផរណា។ ទោះទីផ្សារទូលំទូលាយកំពុងមានការលក់ចេញ ការលោតឡើង 40% របស់ Hims & Hers Health បង្ហាញថា ព័ត៌មានជាក់លាក់ក្រុមហ៊ុននៅតែជាកត្តាមានឥទ្ធិពល។ នេះរំលឹកថា គួរតាមរកឱកាសជាក់លាក់លើអុបសិនភាគហ៊ុនបុគ្គល ដែលមិនចាំបាច់ពាក់ព័ន្ធនឹងភាពតានតឹងភូមិសាស្ត្រនយោបាយ។ “ភាពប្រែប្រួលដែលទីផ្សាររំពឹងទុក” (implied volatility = កម្រិតប្រែប្រួលដែលតម្លៃអុបសិនបង្ហាញថាទីផ្សាររំពឹង) លើឈ្មោះដែលមានព្រឹត្តិការណ៍ជំរុញធំៗ (catalysts = ព័ត៌មាន/ព្រឹត្តិការណ៍អាចធ្វើឲ្យតម្លៃប្តូរខ្លាំង) អាចផ្តល់ឱកាសចំណេញ ដែលបែកចេញពីចលនាប្រេង ឬសន្ទស្សន៍ធំៗ។ បង្កើតគណនី VT Markets ផ្ទាល់ (live account = គណនីជួញដូរប្រាក់ពិត) និង ចាប់ផ្តើមជួញដូរ ឥឡូវនេះ។ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។
