ការខ្វះផ្គត់ផ្គង់ជំរុញឱ្យតម្លៃប្រេងរំញ័រខ្លាំង
អ៊ីរ៉ាក់បានកាត់បន្ថយប្រហែល 1.5 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ ព្រោះកន្លែងស្តុកពេញ កូវ៉ែតបានបន្ថយការផលិត ហើយអារ៉ាប៊ីសាអូឌីតចាប់ផ្តើមកាត់បន្ថយនៅថ្ងៃចន្ទ។ Goldman Sachs និយាយថា ប្រេងឆៅអាចឡើងដល់ $140.00 ទៅ $150.00 ក្នុងមួយបារ៉ែល ប្រសិនបើការរំខានបន្តលើស 30 ថ្ងៃ។ ទិន្នន័យ CPI សហរដ្ឋអាមេរិកខែកុម្ភៈ (CPI = សន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញសម្រាប់អ្នកប្រើប្រាស់/សូចនាករអតិផរណា) នឹងប្រកាសនៅថ្ងៃពុធ បន្ទាប់ពីអតិផរណាសរុបខែមករា 2.4% ប្រៀបធៀបនឹងឆ្នាំមុន (year-on-year = ប្រៀបធៀបខែដូចគ្នានៃឆ្នាំមុន) ខណៈថ្លៃថាមពលខ្ពស់អាចជាកត្តាជំរុញ។ របាយការណ៍ស្តុកប្រេងឆៅ EIA (EIA = ទីភ្នាក់ងារព័ត៌មានថាមពលអាមេរិក) ក៏នឹងចេញនៅថ្ងៃពុធដែរ បន្ទាប់ពីរបាយការណ៍មុនបង្ហាញថា ស្តុកកើនឡើង 3.5 លានបារ៉ែល (build = ស្តុកកើនឡើង)។ WTI ជួញដូរជិត $93.15 ដោយមាន “គាំទ្រ” (support = តំបន់តម្លៃដែលជារឿយៗមានអ្នកទិញចូល) ជិត $88.50 និង “ទប់ស្កាត់” (resistance = តំបន់តម្លៃដែលជារឿយៗមានអ្នកលក់ចេញ) ប្រហែល $95.00 បន្ទាប់មក $98.00 និង $100.00។ EMA 50 ថ្ងៃ (EMA = មធ្យមផ្លាស់ទីទម្ងន់លំអៀង ដែលផ្តល់ទម្ងន់ច្រើនដល់តម្លៃថ្មីៗ) ប្រហែល $66.35 និង EMA 200 ថ្ងៃជិត $63.55។ ការប្រែប្រួលតម្លៃធំពីលើស $113 ចុះមក $93 ក្នុងមួយវគ្គជួញដូរ បង្ហាញថា “ភាពប្រែប្រួលខ្លាំង” (volatility = តម្លៃឡើងចុះរហ័ស និងទូលំទូលាយ) កំពុងក្លាយជាលក្ខណៈសំខាន់របស់ទីផ្សារ។ “ភាពប្រែប្រួលរំពឹងទុក” (implied volatility = កម្រិតឡើងចុះដែលទីផ្សាររំពឹង តាមតម្លៃអុបទ្យុង) លើអុបទ្យុងប្រេងឆៅ បានកើនខ្លាំង ដោយ OVX (CBOE Crude Oil Volatility Index = សន្ទស្សន៍វាស់ភាពប្រែប្រួលអុបទ្យុងប្រេង) ឥឡូវជួញដូរលើស 70 ដែលជាកម្រិតខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2022។ នេះធ្វើឱ្យការទិញ put ឬ call ដោយផ្ទាល់ (put = សិទ្ធិលក់; call = សិទ្ធិទិញ) មានតម្លៃថ្លៃខ្លាំង និងត្រូវការយុទ្ធសាស្ត្រគ្រប់គ្រងហានិភ័យដែលសមស្រប។យុទ្ធសាស្ត្រអុបទ្យុងក្រោមភាពប្រែប្រួលខ្ពស់
មូលដ្ឋានគ្រឹះទីផ្សារ នៅតែគាំទ្រការឡើងខ្លាំង (bullish = ទស្សនៈថាតម្លៃនឹងឡើង) ព្រោះច្រក Hormuz នៅតែបិទ ដែលរារាំងការដឹកជញ្ជូនប្រហែល 20 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ។ របាយការណ៍ថ្មីពីតំណាង OPEC+ (OPEC+ = ក្រុមប្រទេសផលិតប្រេង OPEC និងសម្ព័ន្ធមិត្ត) បង្ហាញថា “សមត្ថភាពបន្ថែមពិតប្រាកដ” (spare capacity = សមត្ថភាពផលិតបន្ថែមភ្លាមៗ) របស់ក្រុមនេះ អាចក្រោម 2 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ ធ្វើឱ្យពុំអាចបំពេញជំនួសការខ្វះខាតបច្ចុប្បន្នបាន។ នេះមិនមែនជាការទស្សន៍ទាយទេ ប៉ុន្តែជាការខ្វះផ្គត់ផ្គង់កំពុងកើតឡើង ដែលគាំទ្រការមើលឃើញថា តម្លៃមានឱកាសឡើងបន្ថែម។ ដោយសារអុបទ្យុងថ្លៃខ្លាំង គួរពិចារណាយុទ្ធសាស្ត្រ “bull call spread” (ទិញ call មួយ និងលក់ call មួយទៀតនៅតម្លៃខ្ពស់ជាង ដើម្បីកំណត់ហានិភ័យ និងបន្ថយថ្លៃចូល) ដើម្បីភ្នាល់លើការឡើងបន្ត ខណៈកំណត់ការខាតបង់អតិបរមា។ ការរង់ចាំឱ្យតម្លៃធ្លាក់ចូលតំបន់គាំទ្របច្ចេកទេសជិត $88.50 អាចផ្តល់ចំណុចចូលប្រសើរជាង។ ការលក់ put ដោយគ្មានការការពារ (naked puts = លក់ put ដោយមិនមានទ្រព្យ ឬយុទ្ធសាស្ត្រកាត់ហានិភ័យ) មានហានិភ័យខ្លាំង និងគួរជៀសវាង។ នៅឆ្នាំ 2022 ក៏ធ្លាប់មានសម្ពាធថាមពលស្រដៀងគ្នា បន្ទាប់ពីជម្លោះក្នុងអ៊ុយក្រែន ដែលធ្វើឱ្យ WTI ឡើងលើស $100 ម្តងទៀត។ តែការបិទច្រកសមុទ្រសំខាន់មួយសម្រាប់ពិភពលោកពេលនេះ ជាការរំខានផ្គត់ផ្គង់ “ជាក់ស្តែង” ខ្លាំងជាងការដាក់ទណ្ឌកម្ម (sanctions = ការរឹតបន្តឹងការជួញដូរ/ហិរញ្ញវត្ថុ) ដែលធ្លាប់ឃើញមុន។ ប្រវត្តិសាស្ត្របង្ហាញថា ការកាត់បន្ថយផ្គត់ផ្គង់ដោយផ្ទាល់ ដូចក្នុងទសវត្សរ៍ 1970 អាចនាំទៅសម័យតម្លៃខ្ពស់យូរ។ របាយការណ៍ CPI សហរដ្ឋអាមេរិកនៅថ្ងៃពុធ គឺជាព្រឹត្តិការណ៍មានហានិភ័យខ្ពស់ (event risk = ព័ត៌មាន/ព្រឹត្តិការណ៍អាចធ្វើឱ្យតម្លៃរំញ័រខ្លាំង) ព្រោះការឡើងថ្លៃថាមពលថ្មីៗ នឹងជំរុញអតិផរណាឡើង។ ម៉ូឌែល “Inflation Nowcasting” របស់ Cleveland Fed (nowcasting = ការប៉ាន់ប្រមាណស្ថានការណ៍បច្ចុប្បន្ន ដោយប្រើទិន្នន័យថ្មីៗ) កំពុងទស្សន៍ទាយថា អតិផរណាសរុបខែកុម្ភៈអាចលោតលើស 3.0% ដែលអាចធ្វើឱ្យ Federal Reserve (ធនាគារកណ្តាលអាមេរិក) យកមុខមាត់តឹងរ៉ឹងជាងមុន (hawkish = ច倾ទៅរកការរឹតបន្តឹង ដូចជាលើកអត្រាការប្រាក់)។ វាអាចជាឧបសគ្គសម្រាប់តម្លៃប្រេងនៅពេលក្រោយ ព្រោះបង្កការព្រួយបារម្ភអំពីការធ្លាក់ចុះតម្រូវការ (demand destruction = មនុស្ស/ក្រុមហ៊ុនប្រើប្រាស់តិច ព្រោះតម្លៃខ្ពស់ ឬការខ្ចីប្រាក់ថ្លៃ) ពីតម្លៃខ្ពស់ ឬអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។ ការគ្រោងការណ៍អមដំណើរនាវាចម្បាំងសហរដ្ឋអាមេរិក បង្កលទ្ធផល “ពីរជម្រើស” (binary outcome = ទៅលទ្ធផលមួយក្នុងពីរ) ដែលអ្នកជួញដូរឧបករណ៍អនុគមន៍ត្រូវតាមដាន។ ប្រសិនបើប្រតិបត្តិការជោគជ័យ អាចបន្ថយការភ័យខ្លាចបណ្តោះអាសន្ន និងធ្វើឱ្យតម្លៃធ្លាក់លឿន ខណៈការប៉ះទង្គិចយោធាជាមួយកងទ័ពអ៊ីរ៉ង់ អាចជំរុញឱ្យតម្លៃប្រេងឡើងលើសកំពូល $113 ថ្មីៗ។ ភាពមិនប្រាកដធំខ្លាំងនេះ ធ្វើឱ្យ “long straddle” ឬ “strangle” (straddle = ទិញ call និង put នៅតម្លៃដាក់អនុវត្តដូចគ្នា; strangle = ទិញ call និង put នៅតម្លៃដាក់អនុវត្តខុសគ្នា) មើលទៅគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ ដើម្បីចំណេញពីចលនាខ្លាំងទៅទិសណាមួយ ទោះបីថ្លៃចូលខ្ពស់ក៏ដោយ។ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។
