ប្រតិកម្មទីផ្សារចំពោះព័ត៌មានភូមិសាស្ត្រនយោបាយ
គាត់និយាយថា អាមេរិកនឹងវាយប្រហារ «ខ្លាំងជាងនេះច្រើន» ប្រសិនបើអ៊ីរ៉ង់រំខានការផ្គត់ផ្គង់ប្រេង (oil supplies = បរិមាណប្រេងដែលអាចបញ្ជូនទៅទីផ្សារ)។ គាត់ក៏និយាយថា តម្លៃប្រេងឡើង «មិនស្របតាមស្ថានភាពពិត» (artificially = ឡើងដោយឥទ្ធិពលព័ត៌មាន/ការភ័យខ្លាច មិនមែនដោយផ្គត់ផ្គង់-តម្រូវការពិត) ព្រោះជម្លោះ។ រដ្ឋមន្ត្រីហិរញ្ញវត្ថុ G7 (G7 = ក្រុមប្រទេសឧស្សាហកម្មធំៗ) និយាយថា ពួកគេត្រៀមចាត់វិធានការគាំទ្រការផ្គត់ផ្គង់ថាមពលពិភពលោក។ ពួកគេនឹងតាមដានទីផ្សារថាមពលយ៉ាងជិតស្និទ្ធ និងជួបគ្នាតាមតម្រូវការ ដើម្បីចែករំលែកព័ត៌មាន និងសម្របសម្រួលជាមួយដៃគូអន្តរជាតិ។ របាយការណ៍បាននិយាយថា Trump កំពុងពិចារណាបញ្ចេញស្តុកបន្ទាន់ (emergency stockpiles = ប្រេងស្តុករដ្ឋសម្រាប់ករណីវិបត្តិ), ផ្អាកពន្ធសាំងសហព័ន្ធ (federal gas tax = ពន្ធលើសាំងនៅកម្រិតរដ្ឋាភិបាលកណ្ដាល) និងឲ្យក្រសួងហិរញ្ញវត្ថុអាមេរិកចូលពាក់ព័ន្ធក្នុងទីផ្សារកុងត្រាប្រេងអនាគត (oil futures market = ទីផ្សារកុងត្រាទិញ/លក់ប្រេងសម្រាប់ថ្ងៃអនាគត ដែលប្រើសម្រាប់ប៉ាន់ស្មានតម្លៃ ឬការពារហានិភ័យ)។ ពេលមើលត្រឡប់ទៅករណីអ៊ីរ៉ង់ក្នុងឆ្នាំ 2025 យើងឃើញ Brent មានការរញ្ជួយខ្លាំង។ តម្លៃបានផ្ទុះឡើងជិត 30% ទៅជិត $120 ក្នុងមួយបារែល មុនពេលសេចក្តីអត្ថាធិប្បាយរបស់ Trump បង្កឲ្យតម្លៃបត់ទិសធ្លាក់ចុះយ៉ាងលឿន។ ការរញ្ជួយនេះបង្ហាញថា ព័ត៌មានភូមិសាស្ត្រនយោបាយអាចគ្របដណ្ដប់លើកត្តាមូលដ្ឋានទីផ្សារ (market fundamentals = ផ្គត់ផ្គង់-តម្រូវការពិត, ស្តុក, ការផលិត)។ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ និងយុទ្ធសាស្ត្រជម្រើស (Options)
ព្រឹត្តិការណ៍នោះកាលពីឆ្នាំមុន បានធ្វើឲ្យសន្ទស្សន៍ភាពរញ្ជួយតម្លៃប្រេង OVX (OVX = សន្ទស្សន៍វាស់កម្រិតការរំពឹងថាតម្លៃប្រេងនឹងរញ្ជួយ) លោតឡើងលើស 60 ពិន្ទុ ស្រដៀងនឹងភាពមិនស្ថិតស្ថេរដើមសង្គ្រាមអ៊ុយក្រែនឆ្នាំ 2022។ ការកើនឡើងខ្លាំងនៃ «ភាពរញ្ជួយប៉ាន់ស្មាន» (implied volatility = កម្រិតរញ្ជួយដែលទីផ្សារប៉ាន់ស្មានតាមតម្លៃ options) បញ្ជាក់ថា អ្នកជួញដូរគួរត្រៀមប្រើ Options (options = កិច្ចសន្យាផ្តល់សិទ្ធិទិញ/លក់ ប៉ុន្តែមិនបង្ខំ) ដើម្បីចាប់យកការឡើងចុះរហ័ស មិនមែនតែទាយទិសឡើងឬចុះប៉ុណ្ណោះ។ សប្តាហ៍ខាងមុខ យុទ្ធសាស្ត្រដូចជា ការទិញ straddle (straddle = ទិញ call និង put នៅតម្លៃដូចគ្នា ដើម្បីរកចំណេញពីការរញ្ជួយខ្លាំង ទោះឡើងឬចុះក៏ដោយ) អាចសមស្រប ប្រសិនបើភាពតានតឹងបែបនេះកើតឡើងវិញ។ ត្រូវចងចាំថា សន្និសីទសារព័ត៌មានរបស់ Trump មួយលើក បានទាញតម្លៃត្រឡប់ចុះជាង 15% ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានម៉ោង។ នេះបញ្ជាក់ថា អន្តរាគមន៍នយោបាយ (political intervention = ការប្រកាស/វិធានការរដ្ឋាភិបាល) អាចប៉ះពាល់ទីផ្សារខ្លាំង ប៉ុន្តែពិបាកទស្សន៍ទាយ ហើយអាចកំណត់កម្រិតឡើង (cap rallies = ទប់មិនឲ្យតម្លៃឡើងបន្តខ្លាំង)។ ដូច្នេះ ការតាមដានសម្តីមេដឹកនាំពិភពលោកសំខាន់ដូចគ្នានឹងការមើលរបាយការណ៍ស្តុកប្រចាំសប្តាហ៍ពី EIA (EIA = អាជ្ញាធរព័ត៌មានថាមពលអាមេរិក ដែលរាយការណ៍ស្តុក និងទិន្នន័យថាមពល)។ ការពិភាក្សាឆ្នាំ 2025 អំពីការបញ្ចេញស្តុកបន្ទាន់ ក៏ជាកត្តាសំខាន់ធ្វើឲ្យតម្លៃមិនឡើងដល់ខ្ពស់ជាងនេះ។ យើងបានឃើញវិធានការនេះប្រើបានល្អក្នុងឆ្នាំ 2022 ពេលដែលការបញ្ចេញ SPR ដោយសម្របសម្រួល (SPR = ស្តុកប្រេងយុទ្ធសាស្ត្រ របស់រដ្ឋាភិបាល) ជួយទាញតម្លៃចុះពីលើ $120 មកកម្រិតជិត $80។ លទ្ធភាពបញ្ចេញស្តុកយុទ្ធសាស្ត្រ នៅតែជាឧបករណ៍សំខាន់ដែលរដ្ឋាភិបាលប្រើដើម្បីទប់អតិផរណា (inflation = ការឡើងថ្លៃទំនិញទូទៅ) និងធ្វើឲ្យអ្នកកាន់ទីតាំងទិញ (long positions = ការចូលទិញដោយរំពឹងតម្លៃឡើង) មិនងាយរកចំណេញពីការឡើងខ្លាំង។ ដោយសារការឡើងចុះខ្លាំងក្នុងថ្ងៃតែមួយ (intraday price action = ចលនាតម្លៃក្នុងថ្ងៃ) ដែលឃើញនៅឆ្នាំ 2025 ការកាន់កុងត្រា futures ទិញឬលក់ផ្ទាល់ (outright long/short futures = កាន់ទីតាំងលើកុងត្រាអនាគតដោយផ្ទាល់) មានហានិភ័យខ្ពស់។ ការប្រើ call spread ឬ put spread (spreads = រួមបញ្ចូល option ពីរដើម្បីកំណត់ហានិភ័យ និងបន្ថយថ្លៃ) ជួយកំណត់ហានិភ័យឲ្យច្បាស់ ហើយអាចចូលរួមក្នុងចលនាតម្លៃដោយមិនប្រឈម «ខាតបង់គ្មានដែនកំណត់» (unlimited losses = ខាតច្រើនបែបមិនអាចកំណត់បាន)។ ខណៈពេលនេះ ភាពរញ្ជួយ Brent នៅកម្រិតប្រហែល 35% (volatility = កម្រិតរញ្ជួយតម្លៃ) ព្រឹត្តិការណ៍ឆ្នាំ 2025 រំលឹកថា ទីផ្សារអាចប្រែប្រួលលឿន។ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។
