ចំណងជើងព័ត៌មានភូមិសាស្ត្រនយោបាយ ជំរុញភាពរំញ័រតម្លៃ
តេហ්រ៉ង់បានបដិសេធថា មិនមានការពិភាក្សាកំពុងកើតឡើងទេ។ កង IRGC (កងឆ្មាំបដិវត្តអ៊ីស្លាម) របស់អ៊ីរ៉ង់បាននិយាយថា នឹងវាយប្រហារទីតាំងថាមពល និងរោងចក្របម្លែងទឹកសមុទ្រឲ្យជាទឹកស្អាត (desalination) ក្នុងតំបន់ ប្រសិនបើរោងចក្រថាមពលអ៊ីរ៉ង់ត្រូវបានវាយប្រហារ។ ការលែងចេញប្រេងបម្រុង 400 លានបារ៉ែលរបស់ IEA (អង្គការថាមពលអន្តរជាតិ) ដែលបានប្រកាសថ្ងៃទី 11 មីនា កំពុងចាប់ផ្តើមមកដល់នៅទីផ្សារ ដោយសហរដ្ឋអាមេរិកផ្គត់ផ្គង់ 172 លានបារ៉ែលពី SPR (ឃ្លាំងបម្រុងប្រេងយុទ្ធសាស្ត្រ) ក្នុងរយៈពេលប្រហែល 120 ថ្ងៃ។ Goldman Sachs បានកំណត់ការព្យាករណ៍ WTI នៅ $98 សម្រាប់ខែមីនា និង $105 សម្រាប់ខែមេសា ខណៈលំហូរឆ្លងច្រក Hormuz មានប្រហែល 5% នៃបរិមាណធម្មតា។ លើគំនូសតាង 5 នាទី (5-minute chart) WTI ជួញដូរនៅ $89.29 នៅក្រោម EMA 200 រយៈពេល (Exponential Moving Average = មធ្យមចល័តតាមទម្ងន់ ដែលផ្តល់ទម្ងន់ច្រើនទៅតម្លៃចុងក្រោយ) ជិត $93.40។ កម្រិតគាំទ្រ (support = កម្រិតតម្លៃដែលមានឱកាសទប់ការធ្លាក់) ត្រូវបានលើកឡើងនៅ $88.75, $86.50 និង $85.70 ខណៈកម្រិតទប់ស្កាត់ (resistance = កម្រិតតម្លៃដែលមានឱកាសទប់ការឡើង) នៅ $90.00, $90.50 និង $91.00។ WTI គឺជាម៉ាត្រដ្ឋានតម្លៃប្រេងឆៅរបស់អាមេរិក ដែលយោងពីមជ្ឈមណ្ឌលស្តុក និងចែកចាយនៅ Cushing (Cushing hub = តំបន់មូលដ្ឋានស្តុក/ដឹកជញ្ជូនប្រេងសំខាន់)។ តម្លៃត្រូវបានប៉ះពាល់ដោយ ពីផ្នែកផ្គត់ផ្គង់ និងតម្រូវការ ការសម្រេចចិត្ត OPEC (អង្គការប្រទេសនាំចេញប្រេង) តម្លៃដុល្លារអាមេរិក និងរបាយការណ៍ស្តុកប្រេងប្រចាំសប្ដាហ៍ពី API (American Petroleum Institute = ស្ថាប័នឧស្សាហកម្មប្រេងអាមេរិក) និង EIA (Energy Information Administration = អាជ្ញាធរព័ត៌មានថាមពលអាមេរិក) ដែលបណ្តាលឲ្យលទ្ធផលស្រដៀងគ្នា (ខុសគ្នាក្នុង 1%) ប្រហែល 75% នៃពេលវេលា។របៀបអានស្ថានភាពបច្ចុប្បន្ន
យើងចងចាំភាពរំញ័រតម្លៃខ្លាំងក្នុងថ្ងៃ (intraday volatility = ការឡើងចុះក្នុងថ្ងៃ) នៅពេលដូចគ្នាកាលពីឆ្នាំមុន នៅពេល WTI រំញ័រជិត $17 ក្នុងសម័យជួញដូរមួយ។ ក្នុងខែមីនា 2025 អំឡុងពេលនោះ ត្រូវបានកំណត់ដោយព័ត៌មានភូមិសាស្ត្រនយោបាយដែលផ្ទុយគ្នា ទាក់ទងសហរដ្ឋអាមេរិក និងអ៊ីរ៉ង់ ដែលធ្វើឲ្យទីផ្សារប្រេងឆៅច្របូកច្របល់ និងពិបាកទាយ។ ភាពមិនប្រាកដប្រជុំវិញច្រកសមុទ្រ Hormuz ធ្វើឲ្យអ្នកជួញដូរតានតឹង។ ថ្ងៃនេះ ទីផ្សារស្ងប់ស្ងាត់ជាងមុនច្រើន ដោយ WTI កំពុងជួញដូរជិត $82.50 ក្នុងមួយបារ៉ែល។ ហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង ដោយទិន្នន័យថ្មីបង្ហាញថា ច្រក Hormuz ដំណើរការលើស 95% នៃបរិមាណធម្មតា ក្នុងរយៈ 6 ខែចុងក្រោយ។ នេះខុសឆ្ងាយពីលក្ខខណ្ឌវិបត្តិ ដែលលំហូរធ្លាក់ដល់ 5% ក្នុងអំឡុងតង់ស្យុងខ្ពស់ឆ្នាំ 2025។ ពីផ្នែកផ្គត់ផ្គង់ របាយការណ៍ EIA សប្ដាហ៍នេះបង្ហាញការកើនស្តុកប្រេងលើសការរំពឹង 2.1 លានបារ៉ែល (inventory build = ស្តុកកើនឡើង) បង្ហាញថា តម្រូវការអាចទន់ជាងការរំពឹង។ ពេលតែការបំពេញ SPR ឡើងវិញ (Strategic Petroleum Reserve = ឃ្លាំងបម្រុងប្រេងរដ្ឋ) ដែលធ្លាក់ចុះខ្លាំងក្នុងការលែងចេញសម្របសម្រួលឆ្នាំ 2025 កំពុងដំណើរការយឺត និងធ្វើតាមជំហាន។ OPEC+ (OPEC រួមជាមួយដៃគូដូចរុស្ស៊ី) ក៏បានរក្សាកូតាផលិត (production quotas = កម្រិតផលិតកំណត់) ឲ្យថេរ ជាលើកទីពីរត连续គ្នា បង្ហាញចង់រកស្ថិរភាព។ ខុសពីឆ្នាំមុនដែលមន្ត្រី Fed (ធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក) ពិចារណាកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ ពេលនេះការផ្តោតសំខាន់គឺការគ្រប់គ្រងអតិផរណាដែលនៅតែខ្លាំង។ តាមការកំណត់តម្លៃរបស់ទីផ្សារ ដោយយោង CME FedWatch Tool (ឧបករណ៍វាស់ការរំពឹងអំពីអត្រាការប្រាក់របស់ Fed) បង្ហាញប្រូបាប៊ីលីតេ 70% នៃការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ 25 basis points (0.25%) នៅខែឧសភា។ នេះជួយដុល្លារអាមេរិកឲ្យរឹងមាំ និងក្លាយជាកត្តាចុះសម្ពាធលើតម្លៃប្រេង (headwind = កត្តាដែលរារាំងកំណើនតម្លៃ)។ ក្នុងបរិបទផ្គត់ផ្គង់មានស្ថិរភាព និងធនាគារកណ្ដាលមានទិសដៅតឹងរ៉ឹង (hawkish = ច склон លើកអត្រាការប្រាក់ដើម្បីទប់អតិផរណា) ការលក់ពេលតម្លៃឡើងជិតតំបន់ទប់ស្កាត់ $85 មើលទៅជាយុទ្ធសាស្ត្រដែលប្រុងប្រយ័ត្នសម្រាប់សប្ដាហ៍ខាងមុខ។ ភាពរំញ័រខ្លាំងបំផុតដូចឆ្នាំ 2025 មិនមែនជាស្ថានភាពបច្ចុប្បន្នទេ ដូច្នេះយុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរនៅក្នុងជួរ (range-bound = តម្លៃឡើងចុះក្នុងដែនកំណត់) អាចទាក់ទាញជាង។ សម្រាប់អ្នកចង់កំណត់ហានិភ័យ ការទិញ put options (put = កិច្ចសន្យាអនុញ្ញាតឲ្យលក់នៅតម្លៃកំណត់) ជាមួយ strike price (តម្លៃកំណត់ក្នុងកិច្ចសន្យា) ជិត $80 អាចជួយការពារប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់បន្ត។ យើងកំពុងតាមដានកម្រិត $78 ក្នុងមួយបារ៉ែលជាគាំទ្រសំខាន់ ដែលបានទប់បានរឹងមាំ 2 ដងតាំងពីដើមឆ្នាំ។ តម្លៃត្រូវការបំបែកឡើងលើតំបន់ $85-$86 ឲ្យបានជាប់លាប់ (sustained break = លើសកម្រិតហើយឈរបាន) ដើម្បីបង្ហាញការប្រែប្រួលសំខាន់នៃទិសដៅទីផ្សារ (momentum = កម្លាំងទិសដៅតម្លៃ)។ បច្ចុប្បន្ន ទិសដៅងាយបំផុតនៅតែទៅជាប់ៗ ឬធ្លាក់បន្តិច។ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។
