Strait Of Hormuz Supply Shock
ច្រកសមុទ្រ Hormuz ដឹកជញ្ជូនប្រហែល 20% នៃប្រេងពិភពលោក ហើយពេលនេះស្ទើរតែបិទដោយសារជម្លោះអាមេរិក-អ៊ីរ៉ង់។ វាធ្វើឲ្យការផ្គត់ផ្គង់ប្រេងពិតប្រាកដ (ប្រេងដែលអាចដឹកជញ្ជូនបានជាក់ស្តែងក្នុងទីផ្សារ) តឹងរឹង និងជំរុញតម្លៃ WTI ឲ្យឡើង។ OPEC+ (ក្រុមប្រទេសនាំចេញប្រេង OPEC និងដៃគូ) បាននិយាយកាលពីថ្ងៃអាទិត្យថា គ្រោងបង្កើនផលិតកម្មប្រេង 206,000 បារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃនៅខែឧសភា។ ក្រុមនឹងជួបម្តងទៀតនៅថ្ងៃទី 3 ខែឧសភា ដើម្បីសម្រេចជំហានបន្ទាប់។ ជម្លោះកាន់តែក្តៅគគុកបានកាត់បន្ថយផ្នែកសំខាន់មួយនៃការផ្គត់ផ្គង់ប្រេងពិភពលោក ធ្វើឲ្យ “ការរអិលឡើងចុះខ្លាំងរបស់តម្លៃ” ក្លាយជាកត្តាសំខាន់ក្នុងសប្ដាហ៍ខាងមុខ។ យើងឃើញសន្ទស្សន៍ភាពរអិលឡើងចុះរបស់ប្រេងឆៅ Crude Oil Volatility Index (OVX) (សន្ទស្សន៍វាស់កម្រិតរអិលឡើងចុះដែលរំពឹងពីតម្លៃប្រេង) ឡើងដល់កម្រិតមិនបានឃើញចាប់តាំងពីវិបត្តិវិស័យធនាគារដើមឆ្នាំ 2025។ ដូច្នេះ អ្នកជួញដូរគួរប្រើយុទ្ធសាស្ត្រ “អុបស្យុង” (options: កិច្ចសន្យាផ្តល់សិទ្ធិទិញ/លក់នៅតម្លៃកំណត់) ដែលអាចចំណេញពីការឡើងចុះខ្លាំង ព្រោះស្ថានការណ៍អាចកាន់តែធ្ងន់ធ្ងរ ឬក៏អាចមានដំណោះស្រាយការទូតភ្លាមៗ។ ដោយសារច្រក Hormuz ដែលជាចំណុចតានតឹងសម្រាប់ជិត 21 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ (chokepoint: ច្រកតូចតែមួយដែលប្រេងឆ្លងកាត់ច្រើន) ឥឡូវត្រូវបានបិទ ទីផ្សារប្រេងពិតប្រាកដកំពុងតឹងរឹងខ្លាំង។ ការបង្កើនផលិតកម្មតិចតួចពី OPEC+ មិនសូវជួយបានទេ ជាពិសេសពេល “ឃ្លាំងបម្រុងប្រេងយុទ្ធសាស្ត្រ” របស់អាមេរិក (U.S. Strategic Petroleum Reserves: ប្រេងដែលរដ្ឋរក្សាទុកសម្រាប់អាសន្ន) នៅតែជិតកម្រិតទាបបំផុតក្នុងរយៈពេល 40 ឆ្នាំ ប្រហែល 360 លានបារ៉ែល។ កង្វះខាតមូលដ្ឋាននេះគាំទ្រទស្សនៈតម្លៃអាចឡើងខ្ពស់បន្ថែម។Risks And Trading Focus
ទោះយ៉ាងណា ត្រូវតាមដានសញ្ញានៃការធ្លាក់ចុះតម្រូវការ (demand destruction: ពេលតម្លៃខ្ពស់ធ្វើឲ្យអ្នកប្រើកាត់បន្ថយការប្រើប្រាស់) ព្រោះតម្លៃខ្ពស់យូរៗដូចជាបន្ទុកដល់សេដ្ឋកិច្ចពិភពលោក។ របាយការណ៍អតិផរណាខែមីនា ឆ្នាំ 2026 ពីអាមេរិក និងអឺរ៉ុប បានបង្ហាញការកើនឡើងគួរបារម្ភ ហើយការឡើងថ្លៃប្រេងយូរៗអាចរុញសេដ្ឋកិច្ចដែលខ្សោយឲ្យចូលស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ (recession)។ បើសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះខ្លាំង នឹងនាំឲ្យតម្រូវការប្រេង និងតម្លៃប្រេងធ្លាក់ចុះនៅពេលក្រោយ។ ការផ្តោតភ្លាមៗគឺលើកាលកំណត់ថ្ងៃអង្គារពីអាមេរិក និងបន្ទាប់មករបាយការណ៍ស្តុករបស់ API (inventory report: របាយការណ៍បង្ហាញបរិមាណប្រេងនៅក្នុងឃ្លាំង)។ ទោះទិន្នន័យស្តុកសំខាន់ ក៏អាចត្រូវគ្របដណ្តប់ដោយព្រឹត្តិការណ៍យោធា ឬការមិនកើតមានព្រឹត្តិការណ៍យោធានៅមជ្ឈិមបូព៌ា។ ដូច្នេះ ការជួញដូរអុបស្យុងរយៈពេលខ្លីខ្លាំង (weekly options: អុបស្យុងផុតកំណត់ក្នុងមួយសប្តាហ៍) មានហានិភ័យខ្ពស់ ព្រោះលទ្ធផលអាចមានតែពីរ (binary outcome: កើតឬមិនកើត) ពាក់ព័ន្ធនឹងឱសានវាទដែលកំពុងមកដល់។ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។
