ការចរចាបទឈប់បាញ់ និងហានិភ័យពីការកំណត់កាលកំណត់
ប្រធានាធិបតី Donald Trump ព្រមានអ៊ីរ៉ង់ថា នឹងវាយប្រហារលើរោងចក្រផលិតអគ្គិសនី និងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធស៊ីវិលផ្សេងៗ ប្រសិនបើច្រកសមុទ្រ Hormuz មិនត្រូវបានបើកឡើងវិញ។ លោកបានកំណត់កាលកំណត់សម្រាប់ថ្ងៃអង្គារ ម៉ោង 8 យប់ (ម៉ោងភាគខាងកើតសហរដ្ឋអាមេរិក) ខណៈដែលទីក្រុង Tehran បដិសេធការដាក់សម្ពាធនេះ និងបន្តវាយប្រហារលើទ្រព្យសកម្មផ្នែកថាមពលទូទាំងមជ្ឈិមបូព៌ា។ ភាគហ៊ុនអាមេរិកក៏រងសម្ពាធផងដែរ ដោយសារការរំពឹងទុកកើនឡើងថា ធនាគារកណ្ដាលសហរដ្ឋអាមេរិក (Federal Reserve ឬ Fed — ស្ថាប័នកំណត់ការប្រាក់ និងគោលនយោបាយប្រាក់) អាចពន្យារពេលកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់។ ការយកចិត្តទុកដាក់ស្ថិតលើ FOMC Meeting Minutes (កំណត់ត្រាលម្អិតនៃកិច្ចប្រជុំគណៈកម្មការកំណត់គោលនយោបាយប្រាក់) ដើម្បីរកសញ្ញាណែនាំពីទិសដៅគោលនយោបាយ។ សន្ទស្សន៍ Dow Jones Industrial Average (DJIA — សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនឧស្សាហកម្ម Dow Jones) តាមដានភាគហ៊ុនអាមេរិក 30 ក្រុមហ៊ុនដែលមានការជួញដូរច្រើន។ វាជាសន្ទស្សន៍គណនាតាម “តម្លៃភាគហ៊ុន” (price-weighted — ភាគហ៊ុនតម្លៃខ្ពស់មានឥទ្ធិពលច្រើនជាង) មិនមែនតាម “ទំហំទីផ្សារ” (market-cap weighted — គណនាតាមតម្លៃទីផ្សារសរុបរបស់ក្រុមហ៊ុន) ទេ។ វាត្រូវបានគណនាដោយប្រើ divisors (លេខចែកសម្រាប់កែសម្រួលការគណនា) បច្ចុប្បន្នស្ថិតនៅ 0.152។ Dow Theory (ទ្រឹស្តី Dow — វិធីវាយតម្លៃទិសដៅទីផ្សារ) ប្រៀបធៀប DJIA និង Dow Jones Transportation Average (សន្ទស្សន៍ក្រុមហ៊ុនដឹកជញ្ជូន) ហើយប្រើ volume (បរិមាណជួញដូរ) ជាសញ្ញាអះអាង។ DJIA អាចជួញដូរតាម ETF (មូលនិធិជួញដូរតាមផ្សារ) ដូចជា DIA កិច្ចសន្យាអនាគត (futures — កិច្ចសន្យាទិញ/លក់នៅថ្ងៃក្រោយតាមតម្លៃកំណត់) options (អុបសិន — សិទ្ធិទិញ/លក់ មិនមែនកាតព្វកិច្ច) និង mutual funds (មូលនិធិរួម)។ទស្សនៈអំពីភាពប្រែប្រួល និងការការពារហានិភ័យ
របាយការណ៍ផ្ទុយគ្នាអំពីការចរចា US-អ៊ីរ៉ង់ បន្សំជាមួយកាលកំណត់តឹងរឹងសម្រាប់ថ្ងៃស្អែក បង្កើតលក្ខខណ្ឌដែលងាយធ្វើឱ្យទីផ្សារ “ប្រែប្រួលខ្លាំង” (volatility — តម្លៃឡើងចុះរហ័ស និងខ្លាំង)។ ស្ថានភាពនេះអាចជំរុញសន្ទស្សន៍ VIX (សន្ទស្សន៍វាស់ការភ័យខ្លាចក្នុងទីផ្សារ) ពីកម្រិតស្ងប់ស្ងាត់បច្ចុប្បន្ន ឡើងវិញលើស 20 ដែលជាកម្រិតធ្លាប់កើនឡើងខ្លាំងនៅដំណាក់កាលដំបូងនៃសង្គ្រាមរុស្ស៊ី-អ៊ុយក្រែនក្នុងឆ្នាំ 2022។ បរិយាកាសបែបនេះសមស្របសម្រាប់ការទិញការការពារហានិភ័យរយៈពេលខ្លី (short-dated protection — ឧបករណ៍ការពារថ្លៃឡើងចុះដែលមានអាយុកាលខ្លី) លើកិច្ចសន្យាអនាគតសន្ទស្សន៍។ ការកើនឡើងភាពតានតឹងនៅជិតច្រក Hormuz នឹងប៉ះពាល់ភ្លាមៗដល់តម្លៃថាមពល។ អ្នកជួញដូរគួរតាមដាន front-month WTI crude futures (កិច្ចសន្យាអនាគតប្រេងឥន្ធនៈ WTI ខែជិតបំផុត) ពីព្រោះការឡើងលើសកម្រិត $90 ក្នុងមួយបារ៉ែលយ៉ាងមាននិរន្តរ៍ អាចបញ្ជាក់សម្ពាធអតិផរណាឡើងវិញ (inflation — ការឡើងថ្លៃទំនិញ និងសេវា)។ វាអាចធ្វើឱ្យភាគហ៊ុនដឹកជញ្ជូន និងឧស្សាហកម្មក្នុង Dow Jones រងសម្ពាធ ដូចជា Boeing និង Caterpillar។ ភាពតានតឹងភូមិសាស្ត្រនយោបាយនេះធ្វើឱ្យ Fed សម្រេចចិត្តកាន់តែពិបាក ព្រោះថ្លៃថាមពលខ្ពស់អាចជំរុញអតិផរណាឲ្យបន្តខ្ពស់។ ទិន្នន័យ CPI (សន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់) ថ្មីៗ បង្ហាញថា core inflation (អតិផរណាមូលដ្ឋាន — ដកចេញតម្លៃអាហារ និងថាមពលដែលប្រែប្រួលខ្លាំង) នៅតែខ្ពស់លើស 3%។ ដូច្នេះ ប្រូបាប៊ីលីតេនៃការកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់មុនត្រីមាសទី 3 ដែលធ្លាប់ត្រូវបានគេប៉ាន់ប្រមាណលើស 70% ស្របតាមទីផ្សារ interest rate futures (កិច្ចសន្យាអនាគតលើអត្រាការប្រាក់ — សញ្ញារបស់ទីផ្សារអំពីការរំពឹងទុកអត្រាការប្រាក់) អាចបានធ្លាក់ចុះក្រោម 50%។ ដោយសារកាលកំណត់អ៊ីរ៉ង់មានលក្ខណៈ “មានពីរលទ្ធផល” (binary — ទៅមុខទៅក្រោយខ្លាំង) យុទ្ធសាស្ត្រ options ដែលអាចចំណេញពីចលនាតម្លៃធំទៅទិសណាមួយ ដូចជា long straddles (ទិញ call និង put នៅតម្លៃប្រហាក់ប្រហែលគ្នា ដើម្បីទទួលបានប្រយោជន៍ពីការឡើង ឬធ្លាក់ខ្លាំង) លើ SPDR Dow Jones ETF (DIA) អាចទាក់ទាញ។ សម្រាប់អ្នកដែលមានទស្សនៈទៅទិសច្បាស់ អាចប្រើ call spread ឬ put spread (ការរួមបញ្ចូលអុបសិន 2 ជំហាន ដើម្បីកំណត់ហានិភ័យ និងដែនចំណេញ) ដើម្បីเตรียមទទួលការឡើងខ្លាំងបើមានសន្តិភាព ឬការធ្លាក់ខ្លាំងបើមានសកម្មភាពយោធា។ implied volatility (ភាពប្រែប្រួលដែលតម្លៃអុបសិនបង្ហាញ — ការរំពឹងទុករបស់ទីផ្សារអំពីការឡើងចុះពេលខាងមុខ) បច្ចុប្បន្នខ្ពស់ ធ្វើឱ្យការលក់ options premium (លក់អុបសិនដើម្បីយកថ្លៃសិទ្ធិ) មានហានិភ័យខ្ពស់ មុនពេលផុតកាលកំណត់។ចាប់ផ្តើមជួញដូរឥឡូវនេះ — ចុចទីនេះ ដើម្បីបង្កើតគណនីជាក់ស្តែងរបស់អ្នកនៅ VT Markets។
