ការបញ្ជាទិញទំនិញប្រើបានយូរ (Durable Goods Orders៖ ទំនិញ/ឧបករណ៍ដែលអាចប្រើលើស ៣ ឆ្នាំ ដូចជា ម៉ាស៊ីន ឧបករណ៍ឧស្សាហកម្ម យន្តហោះ រថយន្ត) នៅសហរដ្ឋអាមេរិក បានធ្លាក់ចុះ 1.4% ឬ 4.4 ពាន់លានដុល្លារ មកនៅ 315.5 ពាន់លានដុល្លារ ក្នុងខែកុម្ភៈ តាមការបញ្ជាក់របស់ការិយាល័យជំរឿនសហរដ្ឋអាមេរិក (US Census Bureau៖ ស្ថាប័នរដ្ឋាភិបាលដែលប្រមូលស្ថិតិសេដ្ឋកិច្ច និងប្រជាសាស្ត្រ)។ ការធ្លាក់នេះកើតឡើងបន្ទាប់ពីខែមករាធ្លាក់ 0.5% ហើយអន់ជាងការរំពឹងទុកដែលគិតថានឹងធ្លាក់ត្រឹម 0.5% ប៉ុណ្ណោះ។

បើមិនរាប់បញ្ចូលផ្នែកដឹកជញ្ជូន (Transportation) ការបញ្ជាទិញថ្មីបានកើន 0.8%។ បើមិនរាប់បញ្ចូលការពារជាតិ (Defence៖ ការចំណាយ និងការទិញទំនិញសម្រាប់កងទ័ព/សន្តិសុខរដ្ឋ) ការបញ្ជាទិញថ្មីបានធ្លាក់ 1.2%។

វិស័យដឹកជញ្ជូនជាអ្នកជំរុញការធ្លាក់ក្នុងខែកុម្ភៈ

ឧបករណ៍ដឹកជញ្ជូន (Transportation equipment៖ រថយន្ត យន្តហោះ នាវា និងឧបករណ៍ពាក់ព័ន្ធ) បានធ្លាក់ 6.1 ពាន់លានដុល្លារ ឬ 5.4% មកនៅ 106.1 ពាន់លានដុល្លារ ហើយបានធ្លាក់ក្នុង 4 ខែក្នុងចំណោម 5 ខែចុងក្រោយ។ នេះជាមូលហេតុសំខាន់ដែលធ្វើឲ្យការបញ្ជាទិញទំនិញប្រើបានយូរទូទៅធ្លាក់ចុះ។

បន្ទាប់ពីចេញទិន្នន័យ ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក (US Dollar) មិនសូវប្រែប្រួល។ សន្ទស្សន៍ដុល្លារ (USD Index៖ សន្ទស្សន៍វាស់កម្លាំងដុល្លារប្រៀបធៀបទៅនឹងរូបិយប័ណ្ណសំខាន់ៗ) បានធ្លាក់បន្តិចមកនៅ 99.92 នៅពេលរាយការណ៍។

ភាពរំញ័រកើន ខណៈទីផ្សារកែតម្លៃហានិភ័យ

ជាលទ្ធផល ភាពរំញ័រដែលទីផ្សាររំពឹងទុក (Implied volatility៖ កម្រិតរំញ័រដែលតម្លៃសិទ្ធិជ្រើសរើស/Options បង្ហាញថាទីផ្សាររំពឹងអោយតម្លៃឡើងចុះខ្លាំង) កំពុងកើនឡើង។ សន្ទស្សន៍ VIX (VIX index៖ “សន្ទស្សន៍ភ័យខ្លាច” វាស់ការរំញ័រដែលរំពឹងទុកនៅទីផ្សារភាគហ៊ុន) បានផ្លាស់ពីតំបន់ 14 ទៅប្រហាក់ប្រហែល 18 ក្នុង 10 ថ្ងៃជួញដូរចុងក្រោយ។ នេះបង្ហាញថា ទីផ្សារកំពុងគិតបញ្ចូលហានិភ័យនៃការឡើងចុះតម្លៃធំៗក្នុងរយៈពេលខ្លី។ សម្រាប់អ្នកកាន់កាប់ភាគហ៊ុនច្រើន នេះជាសញ្ញាឲ្យពិចារណាការការពារការធ្លាក់ (Downside protection៖ វិធីកាត់បន្ថយខាតបង់ពេលតម្លៃធ្លាក់)។

យើងកំពុងពិចារណាទិញ Put Options (Put options៖ សិទ្ធិលក់នៅតម្លៃកំណត់ ដើម្បីការពារពេលតម្លៃធ្លាក់) លើ ETF វិស័យឧស្សាហកម្ម (Industrial sector ETFs៖ មូលនិធិជួញដូរតាមផ្សារ ដែលតាមដានភាគហ៊ុនក្រុមឧស្សាហកម្ម) ដើម្បីការពារហានិភ័យពីភាពទន់ខ្សោយបន្ថែម។ វាអាចផ្តល់ការការពារ ខណៈកំណត់ទុនដែលអាចខាត (Capital at risk៖ ចំនួនទុនដែលអាចបាត់បង់)។

ចំណុចសំខាន់គឺ ទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចឥឡូវឆ្លើយតបមិនសូវច្បាស់លាស់ ធ្វើឲ្យទីផ្សារឡើងចុះមិនស្មើ (Choppy environment៖ ទីផ្សារឡើងចុះញឹកញាប់ មិនមានទិសច្បាស់) ជាងឆ្នាំមុន។ ទីផ្សារបែបនេះសមស្របទៅនឹងយុទ្ធសាស្ត្រដែលអាចចំណេញពីការរំញ័រកើន (Increased volatility) ដូចជា Straddles (Straddles៖ យុទ្ធសាស្ត្រ options ទិញ Call និង Put ក្នុងតម្លៃកំណត់ដូចគ្នា ដើម្បីចំណេញពេលតម្លៃឡើងឬធ្លាក់ខ្លាំង) លើសន្ទស្សន៍ធំៗ ជាងការភ្នាល់តែទិសឡើង ឬទិសធ្លាក់ប៉ុណ្ណោះ។ យើងនឹងតាមដានទិន្នន័យអ្នកដាក់ពាក្យសុំសំណងអត់ការងារ (Jobless claims៖ ចំនួនអ្នកសុំប្រាក់ជំនួយអត់ការងារ) និងទិន្នន័យអារម្មណ៍អ្នកប្រើប្រាស់ (Consumer sentiment៖ កម្រិតទំនុកចិត្ត/ទស្សនៈរបស់អ្នកប្រើប្រាស់ចំពោះសេដ្ឋកិច្ច) យ៉ាងជិតស្និទ្ធ ដើម្បីរកសញ្ញាបន្ទាប់។