Deutsche Bank បានរាយការណ៍ថា កិច្ចសន្យាអនាគត S&P 500 (futures៖ កិច្ចសន្យាទិញ/លក់នៅពេលអនាគត) បានងើបឡើងវិញ បន្ទាប់ពីមានសេចក្តីប្រកាសឈប់បាញ់រយៈពេល ២ សប្តាហ៍ រវាងសហរដ្ឋអាមេរិក និងអ៊ីរ៉ង់ ដែលធ្វើឲ្យការព្រួយបារម្ភអំពីសង្គ្រាមថយចុះ។ បច្ចុប្បន្ន Futures នៅតែទាបជាងកម្រិតមុនការវាយប្រហារតិចជាង ២% និងខ្ពស់ជាងកម្រិតទាបចុងខែមីនា។

កិច្ចសន្យាអនាគត S&P 500 ឡើង 2.48% ធ្វើឲ្យនៅតែទាបជាង ២% បើប្រៀបធៀបនឹងកម្រិតថ្ងៃទី 27 កុម្ភៈ និងខ្ពស់ជាង 6.8% ពីកម្រិតបិទទាប (closing low៖ តម្លៃបិទដែលទាបបំផុត) ថ្ងៃទី 30 មីនា។ កិច្ចសន្យាអនាគត NASDAQ (សូចនាករបច្ចេកវិទ្យា) ឡើង 3.15%។

Market Rebound After Ceasefire

កិច្ចសន្យាអនាគត Euro STOXX 50 (សូចនាករភាគហ៊ុនធំៗតំបន់អឺរ៉ូ) ឡើង 5.42% បន្ទាប់ពីសម័យជួញដូរខ្សោយមួយថ្ងៃមុន។ ចលនានេះកើតឡើងក្រោយការប្រុងប្រយ័ត្នពីមុន ដែលពាក់ព័ន្ធនឹងព័ត៌មានអវិជ្ជមានកាន់តែខ្លាំង និងរបាយការណ៍អំពីការវាយប្រហារកើនឡើងពីសហរដ្ឋអាមេរិក អ៊ីស្រាអែល និងអ៊ីរ៉ង់។

ទីផ្សារភាគហ៊ុនអាមេរិកបានត្រឡប់ឡើងវិញនៅចុងសម័យជួញដូរមុន បន្ទាប់ពីមានរបាយការណ៍ថា សហរដ្ឋអាមេរិក និងអ៊ីរ៉ង់កំពុងពិចារណាសំណើឈប់បាញ់របស់ប៉ាគីស្ថាន។

យើងចងចាំថា កិច្ចសន្យាអនាគត S&P 500 បានឡើងខ្លាំងក្រោយការប្រកាសឈប់បាញ់ឆ្នាំ 2025 បង្ហាញថា ទីផ្សារធ្វើតម្លៃចូលយ៉ាងរហ័សនៅពេលហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយ (geopolitical៖ បញ្ហាអន្តរជាតិដែលប៉ះពាល់សេដ្ឋកិច្ច/សន្តិសុខ) ថយចុះ។ ការឡើងនោះធ្វើឲ្យ futures កើនជាង 6% ពីកម្រិតទាប ហើយជាមេរៀនសំខាន់អំពីការត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ការប្រែទិសភ្លាមៗ។ ក្នុងស្ថានភាពស្ងប់ស្ងាត់បច្ចុប្បន្ន អ្នកជួញដូរគួរគិតអំពីការរៀបចំទីតាំងវិនិយោគ (positioning៖ របៀបកាន់កាប់/ដាក់ការជួញដូរ) សម្រាប់ការភ្ញាក់ផ្អើលបន្ទាប់។

ដោយសារតានតឹងភូមិសាស្ត្រនយោបាយនៅកន្លែងផ្សេងៗនៅតែមាន ការធ្លាក់ចុះខ្លាំងនៃ “ភាពរំញ័រ” (volatility៖ កម្រិតឡើងចុះរហ័សនៃតម្លៃ) ដែលឃើញឆ្នាំមុន គឺជាចំណុចទិន្នន័យសំខាន់។ សន្ទស្សន៍ CBOE Volatility Index (VIX៖ សូចនាករវាស់ការភ័យខ្លាច/រំញ័រទីផ្សារ) បច្ចុប្បន្នកំពុងនៅជិត 14 ដែលទាបជាងគេប្រៀបធៀបនឹងការឡើងលើស 30 ដែលបានឃើញនៅកំពូលវិបត្តិអាមេរិក-អ៊ីរ៉ង់ខែមីនា 2025។ នេះបញ្ជាក់ថា ការទិញ “Put options ការពារ” (put option៖ សិទ្ធិក្នុងការលក់ ដើម្បីការពារការធ្លាក់; protective៖ ប្រើដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យ) លើសូចនាករដូចជា SPX (SPX៖ សន្ទស្សន៍ S&P 500) អាចមានតម្លៃមិនថ្លៃ ប្រៀបដូច “ធានារ៉ាប់រង” ប្រឆាំងនឹងការធ្វេសប្រហែស។

Volatility Options And Positioning

ស្ថានការណ៍ឆ្នាំ 2025 ក៏ជាមេរៀនខ្លាំងសម្រាប់អ្នកជួញដូរថាមពល ដោយតម្លៃប្រេងអាចធ្លាក់ខ្លាំងក្រោយព័ត៌មានឈប់បាញ់ បន្ទាប់ពីបានឡើងដោយសារភ័យខ្លាចសង្គ្រាម។ ឥឡូវនេះ ប្រេងឆៅ WTI (WTI crude៖ ប្រភេទប្រេងឆៅស្តង់ដារអាមេរិក) កំពុងនៅជុំវិញ $85 ក្នុងមួយបារែល។ ការប្រើ options លើ ETF ថាមពល (ETF៖ មូលនិធិជួញដូរតាមផ្សារ ដែលតាមដានក្រុមទ្រព្យសកម្ម) ជាវិធីដែលកំណត់ហានិភ័យច្បាស់ (defined-risk៖ អតិបរមាខាតត្រូវបានកំណត់) ដើម្បីទស្សន៍ទាយការឡើងចុះតម្លៃ ជំនួសការកាន់ futures ដោយផ្ទាល់។ យុទ្ធសាស្ត្រនេះអាចជួយការពារទុន នៅពេលតានតឹងថយចុះរហ័សដូចឆ្នាំមុន។

ការឡើងវិញដោយសារសេចក្តីសម្រាលបន្ទុក (relief rally៖ ការឡើងពេលហានិភ័យធំត្រូវដកចេញ) នៅពេលនោះគ្របដណ្តប់ទូលំទូលាយ មិនត្រឹមតែ S&P 500 ទេ ប៉ុន្តែបានជំរុញ NASDAQ និង futures អឺរ៉ុបឲ្យឡើងខ្លាំងផងដែរ។ នេះបង្ហាញថា នៅពេលហានិភ័យម៉ាក្រូធំមួយ (macro risk៖ ហានិភ័យកម្រិតសេដ្ឋកិច្ច/នយោបាយធំ) ត្រូវបានដកចេញ មូលនិធិចូលវិញយ៉ាងលឿនទៅកាន់ទ្រព្យសកម្មកំណើន (growth assets៖ ភាគហ៊ុនក្រុមហ៊ុនរំពឹងកំណើនខ្ពស់) និងទ្រព្យសកម្មអន្តរជាតិ។ ដូច្នេះ គួរត្រៀមយុទ្ធសាស្ត្រ “call option រយៈវែង” (long call៖ ទិញសិទ្ធិក្នុងការទិញ ដើម្បីទទួលផលចំណេញពីការឡើង) លើសូចនាករដូចជា NASDAQ 100 សម្រាប់ប្រើ នៅពេលមានសញ្ញាថាជម្លោះពិភពលោកបច្ចុប្បន្នកំពុងទៅរកដំណោះស្រាយ។

បង្កើតគណនី VT Markets ពេលពិត និង ចាប់ផ្តើមជួញដូរ ឥឡូវនេះ។