Deutsche Bank រាយការណ៍ថា _S&P 500 futures_ (កិច្ចសន្យាទិញ-លក់អនាគតលើសន្ទស្សន៍ S&P 500 ដែលបង្ហាញទិសទីទីផ្សារមុនបើកផ្សារ) បានស្ទុះឡើងវិញ បន្ទាប់ពីមានការប្រកាសឈប់បាញ់រយៈពេល ២ សប្តាហ៍ រវាងសហរដ្ឋអាមេរិក និងអ៊ីរ៉ង់។ បច្ចុប្បន្ន Futures នៅទាបជាងកម្រិតមុនមានការវាយប្រហារតិចជាង ២% ហើយខ្ពស់ជាងកម្រិតទាបចុងខែមីនា។

_S&P 500 futures_ កើនឡើង 2.48% ធ្វើឲ្យនៅទាបជាង ២% បន្តិចពីកម្រិតថ្ងៃទី 27 កុម្ភៈ (មុនការវាយប្រហារលើអ៊ីរ៉ង់ចាប់ផ្តើម)។ វាក៏ខ្ពស់ជាង 6.8% ពីកម្រិតទាបនៃការបិទផ្សារថ្ងៃទី 30 មីនា។

ទ្រព្យសកម្មមានហានិភ័យ ស្ទុះឡើងក្រោយព័ត៌មានឈប់បាញ់

_NASDAQ futures_ (កិច្ចសន្យាទិញ-លក់អនាគតលើសន្ទស្សន៍ NASDAQ ដែលផ្តោតលើភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា) កើន 3.15%។ _Euro STOXX 50 futures_ (កិច្ចសន្យាទិញ-លក់អនាគតលើសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនក្រុមហ៊ុនធំៗ 50 នៅតំបន់អឺរ៉ូ) កើន 5.42% បន្ទាប់ពីសម័យជួញដូរខ្សោយកាលពីថ្ងៃមុន។

ពីមុន ទីផ្សារជួញដូរយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន ព្រោះមានរបាយការណ៍អំពីការវាយប្រហារកើនឡើងរវាងសហរដ្ឋអាមេរិក អ៊ីស្រាអែល និងអ៊ីរ៉ង់ នៅទូទាំងមជ្ឈិមបូព៌ា។ របាយការណ៍ក៏យោងទៅលើការបង្ហោះលើបណ្តាញសង្គមពី Trump ព្រមានថា “អរិយធម៌ទាំងមូលនឹងស្លាប់យប់នេះ” លុះត្រាតែមានអ្វីមួយ “ផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងធំ” ពីខាងអ៊ីរ៉ង់។

ក្រោយមក ទីផ្សារអាមេរិកបានស្តារឡើងវិញ បន្ទាប់ពីមានព័ត៌មានថា សហរដ្ឋអាមេរិក និងអ៊ីរ៉ង់ កំពុងពិចារណាសំណើឈប់បាញ់របស់ប៉ាគីស្ថាន។ អត្ថបទនេះត្រូវបានផលិតដោយឧបករណ៍ AI (កម្មវិធីបញ្ញាសិប្បនិម្មិត) និងត្រូវបានពិនិត្យដោយអ្នកកែសម្រួល ហើយដាក់ឈ្មោះជាក្រុម _FXStreet Insights Team_។

ដោយសារការឡើងខ្លាំងរបស់ទ្រព្យសកម្មមានហានិភ័យ (ដូចជា ភាគហ៊ុន) យើងឃើញការផ្លាស់ប្តូរធំបំផុតជាបន្ទាន់គឺ “ភាពរំញ័រ” ទីផ្សារ។ _CBOE Volatility Index (VIX)_ (សន្ទស្សន៍វាស់ភាពរំញ័ររំពឹងទុករបស់ S&P 500 ដែលជាញឹកញាប់ត្រូវហៅថា “សូចនាករភ័យខ្លាច”) ដែលធ្លាប់កើនលើស 35 ក្នុងពេលតានតឹងខ្ពស់ចុងខែមីនា បានធ្លាក់ចុះជាង 30% មកក្រោម 24 បន្ទាប់ពីព័ត៌មាននេះ។ សម្រាប់ប៉ុន្មានសប្តាហ៍ខាងមុខ នេះបង្ហាញថា យុទ្ធសាស្ត្រលក់ភាពរំញ័រ (ព្យាយាមរកចំណូលពីថ្លៃបុព្វលាភអុបទ្យុងដែលធ្លាក់) អាចសមស្រប ដូចជា _writing covered calls_ (លក់ call option ខណៈកាន់ភាគហ៊ុន/ETF មូលដ្ឋាន ដើម្បីទទួលប្រាក់បុព្វលាភ) ឬបើក _credit spreads_ (យុទ្ធសាស្ត្រអុបទ្យុងដែលទទួល “ប្រាក់ចូលសុទ្ធ” តាំងពីដើម ដោយលក់អុបទ្យុងមួយ និងទិញអុបទ្យុងមួយទៀត ដើម្បីកម្រិតហានិភ័យ) ដើម្បីទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីប្រាក់បុព្វលាភដែលកំពុងធ្លាក់។

ដោយ _S&P 500 futures_ ស្ទុះឡើងខ្លាំង យើងគួរពិចារណារៀបចំទីតាំងសម្រាប់ការឡើងបន្ថែម ព្រោះហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយធំមួយកំពុងត្រូវទីផ្សារបញ្ចូលតម្លៃហើយ។ ទីផ្សារឥឡូវនៅតិចជាង 2% ពីកម្រិតខ្ពស់ខែកុម្ភៈ ហើយពេល “រឿងប៉ះពាល់ខាងក្រៅ” នេះថយចុះ កត្តាមូលដ្ឋាន (ដូចជា ប្រាក់ចំណេញក្រុមហ៊ុន និងស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ច) អាចត្រឡប់មកជាគណនីសំខាន់វិញ។ បរិយាកាសនេះគាំទ្រការទិញ _call options_ (សិទ្ធិទិញទ្រព្យមូលដ្ឋានតាមតម្លៃកំណត់) លើសន្ទស្សន៍ទីផ្សារទូលំទូលាយ ដូចជា _SPY_ (ETF តាមដាន S&P 500) និង _QQQ_ (ETF តាមដាន NASDAQ-100) ដើម្បីចូលរួមប្រសិនបើនិន្នាការឡើងបន្ត។

ថាមពល និងទ្រព្យសម្បត្តិជាមូលដ្ឋានសុវត្ថិភាព ត្រឡប់ទិស

ទីតាំងឈប់បាញ់នៅច្រកសមុទ្រ Hormuz មានឥទ្ធិពលផ្ទាល់លើទីផ្សារថាមពល។ ប្រេងឆៅ _WTI_ (ប្រភេទប្រេងឆៅស្តង់ដារអាមេរិក) ដែលបានឡើងលើស $105 ក្នុងមួយបារ៉ែលកាលពីសប្តាហ៍មុន ដោយសារភ័យខ្លាចការរំខានការផ្គត់ផ្គង់ បានធ្លាក់ចុះជាង 8% រួចហើយ មកជួញដូរខាងក្រោម $97។ យើងរំពឹងថានិន្នាការនេះអាចបន្ត ធ្វើឲ្យ _put options_ (សិទ្ធិលក់ទ្រព្យមូលដ្ឋានតាមតម្លៃកំណត់ ដែលទទួលប្រយោជន៍ពេលតម្លៃធ្លាក់) លើ ETF វិស័យថាមពល ដូចជា _XLE_ (ETF វិស័យថាមពលអាមេរិក) ក្លាយជាជម្រើសគួរចាប់អារម្មណ៍ សម្រាប់ការការពារហានិភ័យ ឬសម្រាប់ការរំពឹងតម្លៃប្រេងធ្លាក់។

យើងក៏ឃើញការត្រឡប់ទិសក្នុងទ្រព្យ “សុវត្ថិភាព” (ទ្រព្យដែលមនុស្សចូលទៅកាន់ពេលមានវិបត្តិ) ដែលធ្លាប់ឡើងក្នុងពេលជម្លោះ។ មាសបានសងคืนការឡើងថ្មីៗ ហើយអត្រាផលចំណេញប័ណ្ណបំណុលរដ្ឋអាមេរិកអាយុ 10 ឆ្នាំ (ប្រាក់ចំណេញដែលអ្នកវិនិយោគទទួលពីប័ណ្ណបំណុល) បានលោតពីក្រោម 3.60% ទៅលើស 3.85% ព្រោះលុយហូរចេញពីប័ណ្ណបំណុល ហើយត្រឡប់ទៅភាគហ៊ុនវិញ។ ការដោះចេញពីទីតាំងសុវត្ថិភាពនេះ បង្កើតឱកាសសម្រាប់ការរំពឹងទិសទម្លាក់លើទ្រព្យដូចជា _gold miners (GDX)_ (ETF ក្រុមហ៊ុនជីករ៉ែមាស) ឬ _long-duration Treasury bond ETFs (TLT)_ (ETF ប័ណ្ណបំណុលរដ្ឋអាមេរិកអាយវែង ដែលមានភាពងាយរងផលប៉ះពាល់ខ្លាំងពីការប្រែប្រួលអត្រាការប្រាក់)។