មាសបានជួញដូរលើស $4,800 ក្នុងវគ្គទីផ្សារអឺរ៉ុប ជិតកំពូលរយៈពេល 3 សប្តាហ៍ បន្ទាប់ពីកើនឡើងវិញពីប្រហែល $4,600។ ការកើនឡើងនេះកើតឡើងពេលប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកខ្សោយ និងសន្ទស្សន៍ប្រាក់ដុល្លារ (USD Index/DXY—សន្ទស្សន៍វាស់កម្លាំងដុល្លារប្រៀបធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណធំៗ) ធ្លាក់ទៅជិតកម្រិតទាបក្នុងរយៈពេលជិត 1 ខែ។

ប្រធានាធិបតីអាមេរិក Donald Trump និយាយថា ការវាយប្រហារដែលអាមេរិកគ្រោងលើអ៊ីរ៉ង់ នឹងផ្អាករយៈពេល 2 សប្តាហ៍ ប្រសិនបើ Tehran យល់ព្រមបើកច្រកសមុទ្រ Hormuz ឲ្យធ្វើដំណើរឆ្លងកាត់បានពេញលេញ ភ្លាមៗ និងមានសុវត្ថិភាព។ អ៊ីរ៉ង់និយាយថា បានទទួលយកបទឈប់បាញ់ 2 សប្តាហ៍ ហើយការចរចានឹងចាប់ផ្តើមថ្ងៃសុក្រ នៅទីក្រុង Islamabad ប្រទេសប៉ាគីស្ថាន។

ការវិវឌ្ឍន៍បទឈប់បាញ់ និងផលប៉ះពាល់ទីផ្សារ

រដ្ឋមន្ត្រីការបរទេសអ៊ីរ៉ង់ Seyed Abbas Araghchi និយាយថា ការធ្វើដំណើរឆ្លងកាត់ផ្លូវទឹកនេះអាចធ្វើបានដោយសុវត្ថិភាពរយៈពេល 2 សប្តាហ៍ ហើយតម្លៃប្រេងឆៅបានធ្លាក់។ តម្លៃប្រេងទាបជួយបន្ថយការព្រួយបារម្ភអំពីអតិផរណា (តម្លៃទំនិញឡើងថ្លៃ) និងបន្ថយការរំពឹងថា ធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក (Federal Reserve/Fed—ស្ថាប័នកំណត់អត្រាការប្រាក់) នឹងដំឡើងអត្រាការប្រាក់។ ដូច្នេះ ទិន្នផលប័ណ្ណរដ្ឋាភិបាលអាមេរិក (US Treasury yields—អត្រាចំណេញពីប័ណ្ណបំណុលរដ្ឋ) បានធ្លាក់ ហើយគាំទ្រមាសដែល “មិនផ្តល់ទិន្នផល” (non-yielding gold—កាន់មាសមិនបានការប្រាក់)។

តាមគំនូសតាង មាសបង្ហាញទិសឡើងបន្តិច បន្ទាប់ពីឡើងលើចំណុចកណ្ដាលនៃជួរជំរុញចុះឡើងថ្មីៗ។ ទោះយ៉ាងណា វានៅក្រោម SMA 200 រយៈពេល (Simple Moving Average—មធ្យមភាគតម្លៃក្នុងរយៈពេលកំណត់) លើតារាង 4 ម៉ោង ដែលស្របគ្នាជាមួយកម្រិត Fibonacci retracement 61.8% (កម្រិតគណនាដើម្បីវាស់តំបន់អាចមានការត្រឡប់ទិស) នៃការធ្លាក់ក្នុងខែមីនា។

MACD (សូចនាករវាស់ “ម៉ូម៉ង់តុំ” ឬកម្លាំងចលនា) បានផ្លាស់ចូលតំបន់វិជ្ជមាន និង RSI (សូចនាករវាស់ភាពទិញលើស/លក់លើស) ស្ថិតនៅកណ្ដាលជុំវិញ 60។ តំបន់ទប់ទល់ (resistance—តម្លៃដែលលំបាកឆ្លងកាត់ព្រោះមានអ្នកលក់ច្រើន) នៅជិត $4,920 ហើយគោលដៅនៅ $5,000 និង $5,141 ខណៈតំបន់គាំទ្រ (support—តម្លៃដែលអាចមានអ្នកទិញចូលគាំទ្រ) នៅ $4,760, $4,605 និង $4,411។

យុទ្ធសាស្ត្រ Options និងកម្រិតហានិភ័យ

ជាមួយនឹងតម្លៃប្រេងឆៅធ្លាក់លើស 8% ក្នុង 24 ម៉ោងចុងក្រោយ ចុះក្រោម $85 ក្នុងមួយបារ៉ែល សម្ពាធអតិផរណាកំពុងស្រាលចុះលឿន។ ទីផ្សារឥឡូវវាយតម្លៃថា ឱកាស Fed ដំឡើងអត្រាការប្រាក់ខែមិថុនា មានតិចជាង 15% ធ្លាក់ពីលើស 40% កាលពីសប្តាហ៍មុន តាមទិន្នន័យ CME FedWatch (ឧបករណ៍វាយតម្លៃការរំពឹងអត្រាការប្រាក់ពីទីផ្សារ)។ ការធ្លាក់ចុះនៃការរំពឹងនេះទាញទិន្នផល Treasury ចុះ និងបន្តគាំទ្រទ្រព្យដែលមិនមានការប្រាក់ដូចជា មាស។

ដោយសារម៉ូម៉ង់តុំវិជ្ជមាន មានឱកាសទិញ call options រយៈពេលខ្លីលើមាស (call option—កិច្ចសន្យាផ្តល់សិទ្ធិ “ទិញ” នៅតម្លៃកំណត់ក្នុងពេលកំណត់) ជាមួយតម្លៃអនុវត្ត (strike price—តម្លៃកំណត់ក្នុងកិច្ចសន្យា) ជុំវិញកម្រិតចិត្តវិទ្យា $5,000។ ទោះជាយ៉ាងណា ចំណុចសំខាន់គឺតំបន់ទប់ទល់ $4,920 ដែលអាចមានសម្ពាធលក់ខ្លាំង។ យុទ្ធសាស្ត្រ bull call spread (យុទ្ធសាស្ត្រ options ដោយទិញ call មួយ និងលក់ call មួយនៅតម្លៃខ្ពស់ជាង ដើម្បីកំណត់ហានិភ័យ និងកំណត់ប្រាក់ចំណេញអតិបរមា) អាចសមរម្យ ដើម្បីចំណេញពីការឡើង ខណៈកាត់កម្រិតហានិភ័យ ប្រសិនបើការឡើងឈប់នៅតំបន់ដែលសញ្ញាច្រើនត្រួតស៊ីគ្នា (confluence—តំបន់ដែលសូចនាករ/កម្រិតបច្ចេកទេសច្រើនជួបគ្នា)។

ព័ត៌មានបទឈប់បាញ់ធ្វើឲ្យ implied volatility (ភាពរំពឹងការប្រែប្រួលតម្លៃដែលបញ្ចូលក្នុងតម្លៃ options) លើ options មាសធ្លាក់ខ្លាំង ដោយសន្ទស្សន៍ GVZ (សន្ទស្សន៍វាស់ភាពរំញ័រតម្លៃ options មាស) ធ្លាក់ 12% នៅព្រឹកនេះ។ វាធ្វើឲ្យការទិញ options ថោកជាងមុន និងអនុគ្រោះដល់យុទ្ធសាស្ត្រដូច bull call spread ខាងលើ។ អ្នកជួញដូរគួរត្រៀមសម្រាប់ភាពរំញ័រតម្លៃត្រឡប់ឡើងវិញ ប្រសិនបើការចរចានៅ Islamabad មានសញ្ញាមិនជោគជ័យក្នុងប៉ុន្មានថ្ងៃខាងមុខ។

សម្រាប់អ្នកចង់ការពារ (hedge—កាត់បន្ថយហានិភ័យ) ឬភ្នាល់លើការត្រឡប់ចុះ កម្រិតគាំទ្រ $4,760 គឺជាបន្ទាត់ការពារដំបូង។ ប្រសិនបើតម្លៃបំបែកចុះក្រោមកម្រិតនេះយ៉ាងច្បាស់ អាចបញ្ជាក់ថាការឡើងបានបញ្ចប់ ហើយ put options (put option—កិច្ចសន្យាផ្តល់សិទ្ធិ “លក់” នៅតម្លៃកំណត់ក្នុងពេលកំណត់) ជាមួយ strike ជិត $4,600 អាចគួរឲ្យចាប់អារម្មណ៍។ ព្រោះបទឈប់បាញ់អាចប្រែប្រួល ការកាន់ put មួយចំនួនសម្រាប់ការពារ គឺជាវិធីធានារ៉ាប់រងប្រឆាំងនឹងការត្រឡប់ទៅស្ថានភាព risk-off (risk-off—អ្នកវិនិយោគគេចហានិភ័យ ទៅកាន់ទ្រព្យសុវត្ថិភាព) យ៉ាងភ្លាម។