AUD/USD បានធ្លាក់ចុះមកជិត 0.7145 ក្នុងការជួញដូរពេលព្រឹកនៅតំបន់អាស៊ីថ្ងៃចន្ទ។ ប្រាក់ដុល្លារ​អូស្ត្រាលី (AUD) ខ្សោយធៀបនឹងប្រាក់ដុល្លារ​អាមេរិក (USD) ព្រោះការចរចាសន្តិភាពនៅមជ្ឈិមបូព៌ានៅតែមិនច្បាស់លាស់ ខណៈទីផ្សាររង់ចាំសេចក្តីសម្រេចអត្រាការប្រាក់របស់ធនាគារកណ្ដាលសហរដ្ឋអាមេរិក (Federal Reserve ឬ Fed) នៅថ្ងៃពុធ។

ការព្យាយាមបន្តការចរចាពាក់ព័ន្ធនឹងសង្គ្រាមអ៊ីរ៉ង់ត្រូវបានផ្អាក បន្ទាប់ពីប្រធានាធិបតីអាមេរិក Donald Trump លុបចោលដំណើរទៅប៉ាគីស្ថានរបស់គណៈប្រតិភូ ដែលអាចនាំឲ្យមានការពិភាក្សាផ្ទាល់ជាមួយអ៊ីរ៉ង់ តាម Bloomberg។ ប្រធានាធិបតីអ៊ីរ៉ង់ Masoud Pezeshkian បាននិយាយថា អ៊ីរ៉ង់មិនចូលរួមចរចា ដែលត្រូវបានពិពណ៌នាថា “បង្ខំ” ក្រោមការគំរាមកំហែង ឬការបិទខ្ទប់ (blockade ជាវិធានបិទផ្លូវពាណិជ្ជកម្ម/ដឹកជញ្ជូន) ទេ។

ភាពតានតึงឈប់បាញ់ និងតម្រូវការដុល្លារ

កិច្ចព្រមព្រៀងឈប់បាញ់ក៏ប្រឈមសម្ពាធ ដោយអ៊ីស្រាអែល និង Hezbollah បង្កើនការវាយប្រហារ ទោះមានការពន្យារពេលក្រោមការសម្របសម្រួលរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលមានគោលបំណងបញ្ឈប់ការប្រយុទ្ធបន្តទៀត 3 សប្ដាហ៍។ ភាពតានតឹងបន្តនេះជួយគាំទ្រតម្រូវការប្រាក់ដុល្លារ​អាមេរិក។

ការចាប់អារម្មណ៍ក៏ស្ថិតលើរបាយការណ៍សន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកប្រើប្រាស់ (Consumer Price Index ឬ CPI ជាសន្ទស្សន៍វាស់អត្រាឡើងថ្លៃទំនិញ/សេវា) របស់អូស្ត្រាលីសម្រាប់ខែមីនា ដែលនឹងចេញផ្សាយថ្ងៃពុធ។ CPI សរុប (headline CPI មានន័យថា CPI ទូទៅ មិនដកចេញធាតុប៉ះពាល់ខ្លាំងៗ) ត្រូវបានព្យាករថា នឹងកើន 4.7% ប្រៀបធៀបឆ្នាំទៅឆ្នាំ នៅខែមីនា កើនពី 3.7% នៅខែកុម្ភៈ។

បើលទ្ធផលខ្ពស់ជាងការរំពឹង អាចធ្វើឲ្យទីផ្សាររំពឹងថា ធនាគារកណ្ដាលអូស្ត្រាលី (Reserve Bank of Australia ឬ RBA) នឹងដំឡើងអត្រាការប្រាក់ 0.25% (25 basis points; basis point ជាឯកតា 0.01%) នៅកិច្ចប្រជុំថ្ងៃទី 5 ឧសភា។ នេះអាចប៉ះពាល់ដល់ការធ្វើតម្លៃរបស់ AUD ប្រឆាំង USD។

អ្នកវិនិយោគកំពុងប្តូរទៅទ្រព្យ “សុវត្ថិភាព” (flight to safety មានន័យថា ផ្លាស់ប្តូរទុនទៅទ្រព្យដែលគេមើលថាមានហានិភ័យទាប ដូចជា USD) ព្រោះភាពតានតឹងនៅមជ្ឈិមបូព៌ាកំពុងលើកទឹកចិត្តឲ្យទុនហូរចូល USD។ ទិន្នន័យថ្មីពី Commodity Futures Trading Commission (CFTC ជាអាជ្ញាធរអាមេរិកតាមដានទីផ្សារកុងត្រាអនាគត) បង្ហាញថា ការភ្នាល់ថា AUD នឹងធ្លាក់ (speculative net shorts “សុទ្ធផ្នែកលក់” មានន័យថា ចំនួនកុងត្រាភ្នាល់ចុះលើសចំនួនកុងត្រាភ្នាល់ឡើង) បានកើន 15% ក្នុង 2 សប្ដាហ៍ចុងក្រោយ ដោយបង្ហាញថា អារម្មណ៍ទីផ្សារកំពុងលំអៀងទៅខាងអវិជ្ជមាន (bearish)។ អ្នកជួញដូរឧបករណ៍អនាគត/ឧបករណ៍យកតម្លៃពីទ្រព្យមូលដ្ឋាន (derivatives) អាចពិចារណាទិញ put options លើ AUD/USD (put option ជាសិទ្ធិលក់នៅតម្លៃកំណត់ ដើម្បីការពារហានិភ័យធ្លាក់ថ្លៃ) ដើម្បីបន្ថយហានិភ័យ បើតម្លៃធ្លាក់ខ្លាំងក្រោមកម្រិត 0.7100។

ការរៀបចំតំណែងអុបសិនមុនព្រឹត្តិការណ៍សំខាន់

របាយការណ៍ CPI អូស្ត្រាលីថ្ងៃពុធកំពុងបង្កភាពមិនច្បាស់លាស់ខ្លាំង ព្រោះបើ CPI “ក្តៅ” (hot number មានន័យថា ខ្ពស់ជាងរំពឹង) អាចបង្ខំឲ្យ RBA ត្រូវចាត់វិធានការដំឡើងអត្រាការប្រាក់។ អត្រាប្រែប្រួលដែលទីផ្សាររំពឹងសម្រាប់អុបសិន AUD/USD រយៈពេល 1 សប្ដាហ៍ (implied volatility ជាមាត្រដែលគណនាពីតម្លៃអុបសិន ដើម្បីប៉ាន់ស្មានថាតម្លៃអាចប្រែប្រួលប៉ុនណា) បានឡើងលើស 12% ដែលជាកម្រិតមិនឃើញតាំងពីការភ្ញាក់ផ្អើលទីផ្សារឆ្នាំ 2025។ នេះបង្ហាញថា យុទ្ធសាស្ត្រ long straddle (ទិញ call និង put ទាំងពីរ នៅតម្លៃកំណត់ដូចគ្នា ដើម្បីរកចំណេញពីការផ្លាស់ទីខ្លាំង មិនថាឡើងឬចុះ) អាចសមស្រប ប្រសិនបើតម្លៃផ្លាស់ទីខ្លាំង។

ក៏ត្រូវគិតពីសេចក្តីសម្រេចរបស់ Fed ផងដែរ ព្រោះបើ Fed មានទស្សនៈតឹងរ៉ឹងជាងការរំពឹង (hawkish មានន័យថា ទ склон ទៅការដំឡើងអត្រាការប្រាក់/បង្កើនការតឹងរឹង) អាចលើសឥទ្ធិពលនៃទិន្នន័យអតិផរណាអូស្ត្រាលី។ តាមបទពិសោធន៍ឆ្នាំ 2025 វដ្តការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ឆាប់រហ័សរបស់ Fed បានធ្វើឲ្យ AUD ធ្លាក់ ទោះ RBA ក៏កំពុងដំឡើងអត្រាការប្រាក់ដែរ។ ដូច្នេះ bear put spread (យុទ្ធសាស្ត្រអុបសិន៖ ទិញ put មួយ និងលក់ put មួយទៀតនៅតម្លៃកំណត់ទាបជាង ដើម្បីកាត់បន្ថយថ្លៃចូល និងកំណត់ហានិភ័យ) អាចជាជម្រើសមានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការរៀបចំតំណែងទៅខាងចុះ ដោយកំណត់ហានិភ័យ និងកំណត់គោលដៅទៅកម្រិតគាំទ្រ 0.7000 (support level ជាកម្រិតតម្លៃដែលជាញឹកញាប់មានការទិញចូលគាំទ្រកុំឲ្យធ្លាក់បន្ត)។