ការបញ្ជាទិញសំណង់ (ទំហំការងារសំណង់ដែលអតិថិជន បញ្ជាទិញឲ្យក្រុមហ៊ុនសាងសង់) របស់ជប៉ុន បានធ្លាក់ចុះ 14.4% ធៀបនឹងឆ្នាំមុន (year on year = ប្រៀបធៀបខែដូចគ្នានៃឆ្នាំមុន) នៅខែមីនា។ នេះធៀបនឹងការកើនឡើង 42.7% ធៀបនឹងឆ្នាំមុន នៅរយៈពេលមុន។

តួលេខថ្មីបង្ហាញថា ពីការកើនឡើង ក្លាយទៅជាការធ្លាក់ចុះ ក្នុងការបញ្ជាទិញសំណង់។ ការផ្លាស់ប្ដូរពី 42.7% ទៅ -14.4% មានភាពខុសគ្នា 57.1 ចំណុចភាគរយ (percentage points = ភាពខុសគ្នារវាងភាគរយពីរតម្លៃ)។

ការបញ្ជាទិញសំណង់ជប៉ុន បញ្ជាក់ការប្រែប្រួលខ្លាំង

ការប្រែប្រួលខ្លាំងពីការកើនឡើងធំ ទៅការធ្លាក់ចុះច្រើន បង្ហាញថា សេដ្ឋកិច្ចជប៉ុនអាចកំពុងជួបឧបសគ្គធំ។ ទិន្នន័យនេះបង្ហាញពីហានិភ័យនៃការយឺតយ៉ាវខ្លាំង (sharp slowdown = ការធ្លាក់ល្បឿនសកម្មភាពសេដ្ឋកិច្ចយ៉ាងឆាប់) ដែលធ្វើឲ្យត្រូវពិចារណា “short positions” (ការភ្នាល់ថាតម្លៃនឹងធ្លាក់ ដូចជា លក់ជាមុនហើយទិញវិញថោក) លើសន្ទស្សន៍ Nikkei 225 (សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនកំពូលរបស់ជប៉ុន)។ អាចពិចារណាទិញ put options (កិច្ចសន្យាដែលផ្ដល់សិទ្ធិលក់នៅតម្លៃកំណត់ ដើម្បីបានចំណេញពេលតម្លៃធ្លាក់) ឬលក់ futures contracts (កិច្ចសន្យាទិញ/លក់នៅថ្ងៃអនាគត តាមតម្លៃកំណត់) ដោយរំពឹងថាភាគហ៊ុនជប៉ុននឹងអ弱។

ភាពខ្សោយនេះដាក់សម្ពាធខ្លាំងលើធនាគារកណ្ដាលជប៉ុន (Bank of Japan) ឲ្យពន្យារពេលការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ (interest rate hikes = បង្កើនអត្រាការប្រាក់គោល ដែលប៉ះពាល់ដល់អត្រាខ្ចីប្រាក់ និងការវិនិយោគ) បន្ថែមទៀត ដែលកន្លងមកមានសញ្ញាប្រុងប្រយ័ត្នថានឹងធ្វើ។ ខណៈដែលធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក (U.S. Federal Reserve) អាចរក្សាអត្រាការប្រាក់ឲ្យនៅថេរ (hold rates steady = មិនប្ដូរអត្រាការប្រាក់) គម្លាតអត្រាការប្រាក់ (interest rate gap = ភាពខុសគ្នារវាងអត្រាការប្រាក់ប្រទេសពីរ) នឹងបន្តអត្ថប្រយោជន៍ទៅខាងដុល្លារ។ វាធ្វើឲ្យករណីទិញ call options (កិច្ចសន្យាដែលផ្ដល់សិទ្ធិទិញនៅតម្លៃកំណត់ ដើម្បីបានចំណេញពេលតម្លៃឡើង) លើ USD/JPY (អត្រាប្ដូរប្រាក់ដុល្លារ/យ៉េន) កាន់តែមានមូលហេតុ ដោយដាក់គោលដៅឲ្យឡើងលើកម្រិត 162.50 ចុងក្រោយនេះ។

ទិន្នន័យសំណង់អវិជ្ជមាននេះមិនមែនកើតឡើងតែម្នាក់ឯងទេ។ សប្ដាហ៍នេះ ទិន្នន័យផលិតកម្មឧស្សាហកម្មបឋម (preliminary industrial production = តួលេខប្រមាណដំបូង ព្រោះមិនទាន់ចុងក្រោយ) សម្រាប់ខែមីនា ក៏បង្ហាញការធ្លាក់ចុះដោយមិនរំពឹង 2.1% ធៀបនឹងខែមុន (month-on-month = ប្រៀបធៀបនឹងខែមុន)។ ពេលវិស័យសំខាន់ 2 បង្ហាញសញ្ញាអាក្រក់ នេះអាចបញ្ជាក់ថាមានបញ្ហាសេដ្ឋកិច្ចទូលំទូលាយ ដែលទីផ្សារអាចមិនទាន់ “priced in” (បញ្ចូលទៅក្នុងតម្លៃ = តម្លៃទីផ្សារមិនទាន់ស отражគ្រោះហានិភ័យ/ព័ត៌មាននេះពេញលេញ)។

ភាពរំញ័រខ្ពស់អាចកើតឡើងក្នុងអុបទ្យុង Nikkei

ការប្រែប្រួលធំបែបនេះក្នុងសូចនាករសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់មួយ បង្កើតភាពមិនច្បាស់លាស់ខ្លាំង ដែលជាអ្វីបញ្ឆេះឲ្យទីផ្សាររំញ័រ (market volatility = តម្លៃឡើងចុះខ្លាំង និងលឿន)។ implied volatility (ការរំញ័រដែលទីផ្សារព្យាករពីតម្លៃអុបទ្យុង = សូចនាករបង្ហាញថាទីផ្សាររំពឹងការឡើងចុះខ្លាំងប៉ុនណា) លើអុបទ្យុង Nikkei 225 អាចកើនឡើងពីកម្រិតទាបបច្ចុប្បន្នប្រហែល 16%។ អាចពិចារណាទិញ straddles (យុទ្ធសាស្ត្រទិញ call និង put នៅតម្លៃកំណត់ដូចគ្នា ដើម្បីចំណេញពេលតម្លៃរំញ័រខ្លាំង តាមទិសណាក៏បាន) ឬ strangles (ទិញ call និង put ប៉ុន្តែតម្លៃកំណត់ខុសគ្នា ដើម្បីចំណេញពេលតម្លៃរំញ័រខ្លាំង ជាមួយចំណាយទាបជាង straddle) ដើម្បីទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងនៃភាពរអាក់រអួលក្នុងទីផ្សារ។