សន្ទស្សន៍តម្លៃអ្នកផលិត (Producer Price Index – PPI) របស់អូស្ត្រាលី (ប្រៀបធៀបឆ្នាំទៅឆ្នាំ) បានធ្លាក់មកត្រឹម 3% នៅត្រីមាសទី១។ នេះធ្លាក់ចុះពី 3.5% នៅត្រីមាសមុន។

ទិន្នន័យតម្លៃអ្នកផលិតនៅព្រឹកនេះ បញ្ជាក់ថា អតិផរណានៅកម្រិតរោងចក្រ/ដើមចំណាយផលិតកម្ម (factory gate) កំពុងថយចុះ។ វាធ្វើឲ្យឱកាសដែលធនាគារកណ្ដាលអូស្ត្រាលី (Reserve Bank of Australia – RBA) នឹងដំឡើងអត្រាការប្រាក់ម្ដងទៀត កាន់តែទាប។ RBA បានរក្សា “អត្រាការប្រាក់គោល” (cash rate = អត្រាការប្រាក់ខ្លីពេលដែល RBA គ្រប់គ្រង ដើម្បីប៉ះពាល់ដល់ការខ្ចីប្រាក់/ការចំណាយក្នុងសេដ្ឋកិច្ច) នៅ 4.35% មកពីរ-បីកិច្ចប្រជុំចុងក្រោយ។ ដូច្នេះ យុទ្ធសាស្ត្រយើងគួរប្រែទៅគិតថា RBA នឹងមានឥរិយាបថទន់ភ្លន់ (dovish = មានទំនោរមិនចង់ដំឡើងអត្រាការប្រាក់ និងអាចបន្ធូរគោលនយោបាយ) សម្រាប់ខែដែលនៅសល់នៃឆ្នាំនេះ។

ទស្សនវិស័យប្រាក់ដុល្លារអូស្ត្រាលី

ប្រាក់ដុល្លារអូស្ត្រាលី (AUD) អាចរងសម្ពាធធ្លាក់ចុះក្រោយព័ត៌មាននេះ។ ខណៈធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក (US Federal Reserve – Fed) រក្សាអត្រាការប្រាក់ប្រហែល 5.25% “פערនៃប្រាក់ចំណេញពីអត្រាការប្រាក់” (yield difference = ភាពខុសគ្នានៃអត្រាប្រាក់ចំណេញ/ផលតបតាមអត្រាការប្រាក់រវាងប្រទេស) រវាងប្រទេសទាំងពីរ នឹងបង្កសម្ពាធលើគូរូបិយប័ណ្ណ AUD/USD ដែលកំពុងនៅជិត 0.6550។ គួរពិចារណាទិញ “អុបទ្យុង Put” (put options = កិច្ចសន្យាផ្តល់សិទ្ធិលក់នៅតម្លៃកំណត់ ដើម្បីទទួលប្រយោជន៍ពេលតម្លៃធ្លាក់) លើ AUD ឬបង្កើត “ស្ថានะ Short” (short positions = បើកការទស្សន៍ទាយថាតម្លៃនឹងធ្លាក់ ដោយលក់មុនហើយទិញវិញក្រោយ) នៅទីផ្សារ “ហ្វ្យូឈើរ” (futures = កិច្ចសន្យាទិញ/លក់នៅថ្ងៃអនាគត តាមតម្លៃកំណត់)។

សម្រាប់ទីផ្សារភាគហ៊ុន នេះជាសញ្ញាវិជ្ជមាន ពីព្រោះ “ចំណាយបញ្ចូល” (input costs = តម្លៃវត្ថុធាតុដើម ថាមពល កម្លាំងពលកម្ម ជាដើម) ទាប អាចជួយបង្កើន “ការចំណេញ” (profit margins = ភាគរយប្រាក់ចំណេញលើការលក់) របស់ក្រុមហ៊ុន។ សន្ទស្សន៍ ASX 200 ដែលកំពុងជួញដូរនៅក្នុងជួរតូចៗជិត 7,700 អាច “បំបែកជួរ” (breakout = លេចចេញពីជួរតម្លៃដែលជាប់គាំង) ឡើងលើ។ គួរពិចារណាទិញ “អុបទ្យុង Call” (call options = កិច្ចសន្យាផ្តល់សិទ្ធិទិញ នៅតម្លៃកំណត់ ដើម្បីទទួលប្រយោជន៍ពេលតម្លៃឡើង) លើសន្ទស្សន៍ ឬលើវិស័យដែលងាយរងឥទ្ធិពលពីអត្រាការប្រាក់ (rate-sensitive = តម្លៃអាចផ្លាស់ប្តូរច្រើនពេលអត្រាការប្រាក់ផ្លាស់ប្តូរ) ដូចជា បច្ចេកវិទ្យា និង “REITs” (real estate investment trusts = មូលនិធិ/ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគលើអចលនទ្រព្យ ដែលចែកចាយប្រាក់ចំណេញជាញឹកញាប់)។

នៅទីផ្សារប្រាក់កម្ចី/អត្រាការប្រាក់ ទិន្នន័យនេះគួរធ្វើឲ្យ “អត្រាប្រាក់ចំណេញសំណង” (bond yields = អត្រាប្រាក់ចំណេញពីការកាន់កាប់សញ្ញាបណ្ណ) ទាបចុះ ពេលទីផ្សារកាត់បន្ថយឱកាសនៃការរឹតបន្តឹងបន្ថែម (tightening = ដំឡើងអត្រាការប្រាក់/កាត់បន្ថយលុយក្នុងប្រព័ន្ធ ដើម្បីចុះអតិផរណា)។ ហ្វ្យូឈើរ​សញ្ញាបណ្ណរដ្ឋាភិបាលអូស្ត្រាលីអាយុកាល 3 ឆ្នាំ គួរឡើងថ្លៃ (rally = តម្លៃឡើងលឿន) ព្រោះ “yield” បច្ចុប្បន្នប្រហែល 3.9% មើលទៅខ្ពស់ពេក ប្រសិនបើនិន្នាការអតិផរណាថយចុះ (disinflationary trend = អតិផរណានៅតែមាន ប៉ុន្តែកំពុងថយល្បឿន) បន្តទៅមុខ។ យើងយល់ថា ការរៀបចំស្ថានភាពសម្រាប់ “អត្រាប្រាក់ខ្លីពេល” (short-term yields = អត្រាប្រាក់ចំណេញសម្រាប់បំណុលអាយុកាលខ្លី) ធ្លាក់ចុះ អាចចំណេញបាននៅសប្តាហ៍ខាងមុខ។

ផលប៉ះពាល់លើយុទ្ធសាស្ត្រភាពប្រែប្រួល (Volatility)

ដោយសារតែបែបនេះ យើងរំពឹងថា “ភាពប្រែប្រួលទីផ្សារ” (market volatility = កម្រិតឡើងចុះខ្លាំង/ស្ងប់ស្ងាត់របស់តម្លៃ) អាចថយចុះ ពេលផ្លូវទៅមុខនៃគោលនយោបាយលុយកាន់តែច្បាស់។ “ភាពប្រែប្រួលដែលគេប៉ាន់ស្មានក្នុងតម្លៃអុបទ្យុង” (implied volatility = កម្រិតប្រែប្រួលដែលទីផ្សារបញ្ជូលក្នុងតម្លៃអុបទ្យុង) លើអុបទ្យុង ASX 200 និង AUD អាចធ្លាក់ចុះ ធ្វើឲ្យយុទ្ធសាស្ត្រដូចជា លក់ “covered calls” (លក់ call ខណៈកាន់ទ្រព្យមូលដ្ឋាន ដើម្បីទទួលព្រមាន/ថ្លៃសេវា) ឬ “cash-secured puts” (លក់ put ដោយមានសាច់ប្រាក់បម្រុងគ្រប់ ដើម្បីទិញទ្រព្យ បើត្រូវប្រតិបត្តិការ) កាន់តែគួរចាប់អារម្មណ៍។ ការធ្លាក់ចុះរបស់ S&P/ASX 200 VIX (VIX = សន្ទស្សន៍វាស់កម្រិតភាពប្រែប្រួលដែលទីផ្សាររំពឹង) ពីកម្រិតបច្ចុប្បន្ន 12 នឹងគាំទ្រមតិនេះ។

បង្កើតគណនី Live របស់ VT Markets និង ចាប់ផ្តើមជួញដូរ ឥឡូវនេះ។