ភាគហ៊ុនអាមេរិកធ្លាក់ចុះនៅថ្ងៃចន្ទ បន្ទាប់ពីរបាយការណ៍ថ្មីៗពីឈូងសមុទ្រពែក្ស បង្កើនការព្រួយបារម្ភថា កិច្ចព្រមព្រៀងឈប់បាញ់រវាងសហរដ្ឋអាមេរិក និងអ៊ីរ៉ង់ កំពុងខ្សោយចុះ។ សន្ទស្សន៍ Dow ធ្លាក់ប្រហែល 0.9% ទៅជិត 49,000 ចំណែក S&P 500 ធ្លាក់ប្រហែល 0.40% ពីការបិទទីផ្សារកម្រិតខ្ពស់បំផុត (record close) លើស 7,200 និង Nasdaq បាត់ប្រហែល 0.40% ពីកំណត់ត្រាខ្លួនឯង។

Dow ឥឡូវធ្លាក់ច្រើនជាង 1,000 ពិន្ទុ ពីកំពូលថ្ងៃសុក្រជិត 49,900។ ការធ្លាក់នេះកើតឡើងបន្ទាប់ពីមានរបាយការណ៍ថា អេមីរ៉ាតអារ៉ាប់រួម (UAE) បានបាញ់ទប់ទល់មីស៊ីល និងដ្រូន ដែលគេថាត្រូវបានបាញ់ចេញពីអ៊ីរ៉ង់។

ការកើនភាពតានតឹងនៅឈូងសមុទ្រពែក្ស

ក្រសួងការពារជាតិ UAE បាននិយាយថា មានមីស៊ីលបោះផ្លូវទាប (cruise missiles) ចំនួន 4 កំពុងហោះចូលមក ដោយបានស្ទាក់ចាប់បាន 3 លើដែនទឹក (territorial waters) ហើយមួយទៀតធ្លាក់ចូលសមុទ្រ។ ដ្រូនមួយបានបុកតំបន់ឧស្សាហកម្មប្រេង Fujairah Petroleum Industries Zone បង្កឲ្យមានអគ្គីភ័យ និងធ្វើឲ្យកម្មករ 3 នាក់រងរបួសស្រាល ហើយអាជ្ញាធរបានរាយការណ៍ថា មានរលកវាយប្រហារលើកទីពីរ ក្នុងរយៈពេលមិនដល់មួយម៉ោង។

តម្លៃប្រេងឡើង បន្ទាប់ពីសារព័ត៌មានរដ្ឋអ៊ីរ៉ង់អះអាងថា មីស៊ីល 2 គ្រាប់បានបុកនាវាចម្បាំងអាមេរិកជិតកោះ Jask ខណៈកងទ័ពជើងទឹកអ៊ីរ៉ង់និយាយថា បានរារាំងនាវាចម្បាំងអាមេរិក និងអ៊ីស្រាអែល មិនឲ្យចូលតំបន់នោះ។ កងបញ្ជាការកណ្តាលអាមេរិក (US Central Command) បានបដិសេធថា មិនមានការវាយប្រហារនោះទេ ហើយបាននិយាយថា នាវាអាជីវកម្មដែលដាក់ទង់ជាតិអាមេរិក 2 គ្រឿង បានឆ្លងកាត់ក្រោម “Project Freedom” ដែលបានប្រកាសនៅថ្ងៃអាទិត្យ។

WTI (ប្រេងឆៅ West Texas Intermediate ដែលជាតម្លៃស្តង់ដារប្រេងអាមេរិក) ឡើងប្រហែល 3% លើស $105 ក្នុងមួយបារ៉ែល និង Brent (តម្លៃស្តង់ដារប្រេងសកល) ឡើងលើស 5% លើស $114 ដោយទាំងពីរលើស $100 ជិតពីរសប្តាហ៍។ ការបញ្ជាទិញរោងចក្រ (factory orders) ខែមីនា ឡើង 1.5% ប្រចាំខែ (month on month) ធៀបនឹងការរំពឹង 0.5% ហើយសប្តាហ៍នេះមានទិន្នន័យ/ព្រឹត្តិការណ៍សំខាន់ៗ រួមមាន JOLTS (របាយការណ៍ឱកាសការងារ និងការផ្លាស់ប្តូរកម្លាំងពលកម្ម), ADP (របាយការណ៍ការងារឯកជន), ការស្នើសុំជំនួយអត់ការងារធ្វើ, Challenger cuts (ទិន្នន័យការប្រកាសបញ្ឈប់បុគ្គលិក), និងសុន្ទរកថាច្រើនពីមន្ត្រីធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក (Fed) ខណៈទីផ្សារកំពុងមើលថា ឆ្នាំនេះអាចមិនមានការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ទៀត (pricing zero further moves)។

ជម្លោះកាន់តែតានតឹងនៅឈូងសមុទ្រពែក្ស បញ្ជាក់ថា ទីផ្សារអាចមានការរលកឡើងចុះខ្លាំង (volatility) អស់រយៈពេលមួយ។ ដូច្នេះ អាចពិចារណាទិញ call options (កិច្ចសន្យាជម្រើសដែលផ្តល់សិទ្ធិ “ទិញ” តម្លៃកំណត់ក្នុងពេលកំណត់) លើ CBOE Volatility Index (VIX) ដែលជាសន្ទស្សន៍វាស់កម្រិតការភ័យខ្លាច/រលកឡើងចុះរបស់ទីផ្សារ។ វាអាចជាវិធីការពារ (hedge) ប្រឆាំងការធ្លាក់ភាគហ៊ុន ព្រោះ VIX 通常កើនឡើងពេលមានឆក់យកចិត្តទុកដាក់ពីហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយធំៗ។ ដូចដែលបានឃើញពេលដំបូងនៃសង្គ្រាមអ៊ុយក្រែនឆ្នាំ 2022 VIX បានកើនលើស 85% បង្ហាញថា តម្លៃ “ការភ័យខ្លាច” អាចចូលទៅក្នុងទីផ្សារយ៉ាងលឿន។

ការឡើងតម្លៃប្រេងឆៅ ឲ្យ Brent បំបែកលើស $114 បង្ហាញថា អាចមានឱកាសវិនិយោគផ្នែកថាមពលក្នុងទិសឡើង (bullish)។ អាចប្រើ call options លើ WTI futures (កិច្ចសន្យាទិញ-លក់តាមកាលកំណត់លើប្រេង WTI) ឬលើ ETF ថាមពល (មូលនិធិបញ្ជីជួញដូរ ដែលតាមដានក្រុមហ៊ុនថាមពល) ដើម្បីចាប់យកអត្ថប្រយោជន៍បើការផ្គត់ផ្គង់រំខានបន្ថែមពីច្រក Hormuz។ ស្ថិតិបង្ហាញថា ប្រហែល 21 លានបារ៉ែលប្រេង ឆ្លងកាត់ច្រកនេះរៀងរាល់ថ្ងៃ ដែលស្មើប្រហែល 21% នៃការប្រើប្រាស់ផលិតផលប្រេងសរុបលើពិភពលោក។ ប្រសិនបើមានការបិទយូរ តម្លៃអាចឡើងខ្លាំង។

គំនិតអំពីការតម្កល់ទីតាំងតាមវិស័យ

អាចពិនិត្យមើលទីតាំងបែបធ្លាក់ (bearish) លើវិស័យទេសចរណ៍ និងសេវាកម្សាន្ត ដែលងាយរងផលប៉ះពាល់ពីតម្លៃប្រេងឡើង និងការភ័យខ្លាចពីស្ថានការណ៍នយោបាយអន្តរជាតិ។ ការទិញ put options (កិច្ចសន្យាជម្រើសដែលផ្តល់សិទ្ធិ “លក់” តម្លៃកំណត់ក្នុងពេលកំណត់) លើ ETF ក្រុមហ៊ុនអាកាសចរណ៍ ឬលើក្រុមហ៊ុនកប៉ាល់ទេសចរ ដូចជា NCLH អាចទទួលបានផលចំណេញ បើភាពតានតឹងបន្ត។ ការប្ដូរទិសវិនិយោគនេះ ស្រដៀងនឹងលំនាំដែលបានឃើញក្នុងឆ្នាំ 2025 ពេលការព្រួយបារម្ភអំពីការយឺតធ្លាក់សេដ្ឋកិច្ចពិភពលោក បានចាប់ផ្តើមសង្កត់លើការចំណាយរបស់អ្នកប្រើប្រាស់លើទំនិញ/សេវាមិនចាំបាច់ (consumer discretionary)។

ខាងវិនិយោគទិសឡើង (long side) ទិសផ្លាស់ប្ដូរទៅរកក្រុមហ៊ុនការពារជាតិ និងក្រុមហ៊ុនផលិតថាមពល គឺជានិន្នាការច្បាស់។ អាចបង្កើតទីតាំងទិសឡើងតាមរយៈ call options លើភាគហ៊ុនការពារជាតិធំៗ ដែលជាទូទៅឡើងពេលមានជម្លោះប្រដាប់អាវុធ ព្រោះវិនិយោគិនរំពឹងថា រដ្ឋាភិបាលនឹងបញ្ជាទិញឧបករណ៍ការពារជាតិច្រើន។ វាស្រដៀងនឹងយុទ្ធសាស្ត្រដែលធ្លាប់មានប្រសិទ្ធភាព បន្ទាប់ពីការកើនតានតឹងជម្លោះនៅអឺរ៉ុបក្នុងដើមទសវត្សរ៍ 2020។

បង្កើតគណនី VT Markets ផ្ទាល់ (live account) និង ចាប់ផ្តើមជួញដូរ ឥឡូវនេះ។