មាសកើនជិត 1% នៅថ្ងៃអង្គារ ជួញដូរជិត $4,560 បន្ទាប់ពីត្រឡប់ឡើងពីកម្រិតទាបក្នុងរយៈពេល១ខែប្រហែល $4,500។ កិច្ចព្រមព្រៀងឈប់បាញ់រវាងសហរដ្ឋអាមេរិក–អ៊ីរ៉ង់ដែលនៅតែផុយស្រួយ បានជួយឲ្យអ្នកវិនិយោគយល់ថាហានិភ័យអាចទទួលយកបានច្រើនឡើង ខណៈទិន្នផលបំណុលរដ្ឋាភិបាលអាមេរិក (US Treasury yields៖ អត្រាការប្រាក់ដែលរដ្ឋាភិបាលបង់លើប័ណ្ណបំណុល) បានធ្លាក់ចុះ។

សហរដ្ឋអាមេរិក និងអ៊ីរ៉ង់មានការប៉ះទង្គិចគ្នានៅថ្ងៃចន្ទ ខណៈកងទ័ពជើងទឹកអាមេរិកអមដំណើរនាវាពាណិជ្ជកម្មឆ្លងកាត់ច្រក Hormuz ក្រោម “Operation Freedom” (ប្រតិបត្តិការយោធាដើម្បីការពារការដឹកជញ្ជូន)។ យោធាអាមេរិកបានបំផ្លាញទូកអ៊ីរ៉ង់ ៦ គ្រឿង ហើយអ៊ីរ៉ង់បានវាយប្រហារលើកន្លែងផលិតប្រេងនៅ UAE (អារ៉ាប់រួម) បណ្ដាលឲ្យតម្លៃប្រេងឡើងខ្ពស់។

សន្ទស្សន៍ដុល្លារអាមេរិក (US Dollar Index – DXY៖ សន្ទស្សន៍វាស់កម្លាំងដុល្លារ ប្រៀបធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណធំៗ) ធ្លាក់ 0.04% មកនៅ 98.45។ ទិន្នផលប័ណ្ណបំណុលរដ្ឋាភិបាលអាមេរិកអាយុ 10 ឆ្នាំ (10-year yield៖ អត្រាការប្រាក់ទីផ្សារលើប័ណ្ណបំណុល 10 ឆ្នាំ) ធ្លាក់ 1.5 basis points (basis point៖ 0.01% នៃអត្រាការប្រាក់) មកនៅ 4.416% ដែលគាំទ្រតម្លៃមាស ហើយទីផ្សាររំពឹងថា Fed (ធនាគារកណ្ដាលអាមេរិក) នឹងរក្សាអត្រាការប្រាក់មិនប្ដូររហូតដល់ឆ្នាំ 2026។

ទិន្នន័យអាមេរិកបង្ហាញថាសកម្មភាពសេដ្ឋកិច្ចខ្សោយចុះនៅខែមេសា ដោយ ISM Services PMI (សន្ទស្សន៍អ្នកគ្រប់គ្រងការទិញក្នុងវិស័យសេវាកម្ម៖ វាស់ការពង្រីក/ចុះថយសកម្មភាពអាជីវកម្ម) ធ្លាក់មក 53.6 ពី 54។ ផ្នែកការងារ (employment component៖ សូចនាករងារជួលក្នុងស្ទង់មតិនោះ) កើនពី 45.2 ទៅ 48 ខណៈ “prices paid” (តម្លៃដែលអាជីវកម្មចំណាយទិញវត្ថុធាតុ/សេវា៖ សញ្ញានៃសម្ពាធថ្លៃដើម) នៅតែ 70.7 ជិតកម្រិតខ្ពស់ជាងគេក្នុង 4 ឆ្នាំ ចុងក្រោយដែលឃើញនៅខែមេសា 2022។

ការនាំចូលខែមីនា កើន 3.6% និងការនាំចេញកើន 3.1% បណ្ដាលឲ្យឱនភាពពាណិជ្ជកម្ម (trade deficit៖ នាំចូលលើសនាំចេញ) កាន់តែធំ។ សូចនាករទីផ្សារការងារ JOLTS openings (JOLTS job openings៖ ចំនួនកន្លែងការងារទំនេរដែលនិយោជកប្រកាស) ថយមក 6.866 លាន ពី 6.922 លាន ខណៈការព្យាករណ៍នៅ 6.83 លាន។

មាសនៅតែរអិលក្នុងជួរតម្លៃ (range-bound៖ តម្លៃជាប់ក្នុងចន្លោះមិនទាន់បែកចេញជាទិសដៅច្បាស់) រវាង $4,700 និង $4,500 ដោយកម្រិតសំខាន់ៗមាន $4,600, $4,660, $4,703, $4,750-$4,755, $4,351 និង $4,269។

ស្ថានការណ៍ឈប់បាញ់ដែលនៅតែផុយស្រួយនៅមជ្ឈិមបូព៌ា ផ្តល់ភាពស្ងប់ស្ងាត់បណ្ដោះអាសន្ន ប៉ុន្តែភាពតានតឹងនៅក្រោយឆាកនៅតែជាកត្តាគាំទ្រមាស។ កម្រៃធានារ៉ាប់រងដឹកជញ្ជូន (shipping insurance premiums៖ ថ្លៃធានារ៉ាប់រងសម្រាប់នាវាដឹកប្រេង) សម្រាប់នាវាដឹកប្រេងឆ្លងច្រក Hormuz បានលោតឡើង 40% ក្នុង 2 សប្តាហ៍ចុងក្រោយ បង្ហាញថាទីផ្សារមើលឃើញហានិភ័យនៅតែខ្ពស់។ ភាពមិនច្បាស់លាស់នេះអាចជួយទប់ឲ្យតម្លៃមាសមិនធ្លាក់ចុះខ្លាំង ជិតកម្រិត $4,500។

Fed ស្ថិតក្នុងស្ថានភាពលំបាក ដែលជារឿងគាំទ្រដល់ទីផ្សារមាស។ ទិន្នន័យ CPI (Consumer Price Index៖ សន្ទស្សន៍ថ្លៃទំនិញអ្នកប្រើប្រាស់) ខែមុនបង្ហាញថា core inflation (អតិផរណាមូលដ្ឋាន៖ មិនរាប់បញ្ចូលអាហារ និងថាមពលដែលប្រែប្រួលខ្លាំង) នៅតែខ្ពស់ 3.8% ធ្វើឲ្យ Fed ពិបាកកាត់អត្រាការប្រាក់ ទោះសកម្មភាពសេដ្ឋកិច្ចកំពុងធ្លាក់ថយ។ ស្ថានការណ៍អតិផរណាខ្ពស់បន្ត និង Fed ប្រយ័ត្នប្រយែង ធ្វើឲ្យ real yields (ទិន្នផលពិត៖ ទិន្នផលបន្ទាប់ពីដកអតិផរណា) ទាប ដែលធ្វើឲ្យមាស (ទ្រព្យដែលមិនផ្តល់ការប្រាក់) ទាក់ទាញជាងមុន។

តម្លៃមាសនៅក្នុងចន្លោះតឹង រវាង $4,500 និង $4,700 ខណៈរបាយការណ៍ Nonfarm Payrolls (NFP៖ ចំនួនការងារថ្មីក្រៅវិស័យកសិកម្ម) កំពុងខិតជិតមកដល់។ implied volatility (ភាពរំញ័ររំពឹងទុក៖ កម្រិតរំញ័រតម្លៃដែលទីផ្សារបញ្ចូលក្នុងតម្លៃ option) នៅតែថោក។ អ្នកវិនិយោគអាចពិចារណា straddles ឬ strangles (យុទ្ធសាស្ត្រ option ដែលទិញ call និង put ដើម្បីចំណេញបើតម្លៃរំញ័រខ្លាំង ទៅជ្រុងណាក៏បាន)។ ការព្យាករណ៍មធ្យមគិតថាការងារថ្មីប្រហែល 155,000 ដែលអាចធ្វើឲ្យតម្លៃបែកចេញទៅខាងលើ។

បើទិន្នន័យការងារបញ្ជាក់ថាសេដ្ឋកិច្ចកំពុងខ្សោយ អាចមានការឡើងលឿន។ អ្នកវិនិយោគអាចប្រើ call options (សិទ្ធិទិញ៖ បង់ថ្លៃជាមុនដើម្បីមានសិទ្ធិទិញក្នុងតម្លៃកំណត់) ជាមួយ strike price (តម្លៃកំណត់ក្នុងកិច្ចសន្យា option) លើស $4,600 បន្តិច ដើម្បីគោលដៅសាកល្បងកម្រិតខ្ពស់ថ្ងៃទី 1 ខែឧសភា ជិត $4,660។ បើរបាយការណ៍ខ្សោយខ្លាំង អាចជំរុញតម្លៃទៅជិត 20-day moving average (មធ្យមភាគតម្លៃ 20 ថ្ងៃ៖ សូចនាករបច្ចេកទេសសម្រាប់មើលទិសដៅតម្លៃ) លើស $4,700។

ផ្ទុយទៅវិញ ត្រូវមានការការពារហានិភ័យ ប្រសិនបើទិន្នន័យការងារខ្លាំងជាងរំពឹង។ លទ្ធផលខ្លាំងអាចធ្វើឲ្យទីផ្សារភ័យថា Fed នឹងតឹងរឹងឡើង (hawkishness៖ យកចិត្តទុកដាក់លើបង្ក្រាបអតិផរណាដោយរក្សាអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់) បណ្ដាលឲ្យដុល្លារឡើង និងមាសធ្លាក់។ ក្នុងករណីនេះ put options (សិទ្ធិលក់៖ បង់ថ្លៃជាមុនដើម្បីមានសិទ្ធិលក់ក្នុងតម្លៃកំណត់) ជាមួយ strike ក្រោម $4,500 អាចចំណេញ ដោយគោលដៅកម្រិតទាបខែមីនា ប្រហែល $4,351។